Текущий новостной фон по валюте
Дым над Италией начался с мартовских выборов, завершившихся тупиком между антиэстаблишментной партией «5 звезд» (Луиджи ди Майо) и крайне правой Лигой (Маттео Сальвини). Продолжительные разногласия по поводу выбора премьер-министра и формирования правительства усугубили потери евро и усилили прирост швейцарского франка из-за предложений, которые могут увеличить государственный долг страны на сумму свыше 100 миллиардов евро.
Ожидаемые события
Политические вопросы в Италии в конечном итоге будут разрешены, несмотря на долгую историю политических интриг. Риск объявления новым правительством о выходе из евро или предложение о проведении референдума по этому вопросу остается незначительным. Это может означать паузу в росте франка по отношению к евро.
Причины за рост валюты
Другим фактором недавнего укрепления франка может стать продолжительный спад на валютах развивающихся рынков, который усиливает спрос на безопасные активы. Основными виновниками являются аргентинский песо и турецкая лира, потерявшие соответственно 15% и 12% своей стоимости с начала месяца, что вызвало цепную реакцию среди валют Латинской Америки и Восточной Европы.
Причины против роста валют
С точки зрения настроений на валютном рынке, фьючерсные рынки фиксируют наибольшее количество коротких позиций по франку против доллара США за последние 11 лет. Как спекулянты на фьючерсах могут продолжать делать ставки против франка, в то время как EUR/CHF находится на двухмесячных максимумах? Ответ кроется в более широких перспективах евро и укреплении доллара США.
Анализ USD/JPY и USD/CHF
USD/JPY резко упал до минимума 110.52 сегодня, но пока сохраняет позиции выше поддержки 110.02. Внутридневной тренд остается нейтральным, и консолидация от 111.39 должна быть относительно краткосрочной. Прорыв 111.39 возобновит ралли с 104.62 к линии сопротивления на 112.31. Однако, учитывая медвежье расхождение в MACD на 4-часовом графике, прорыв 110.02 указал бы на краткосрочный пик. В этом случае, более глубокая коррекция может спуститься к поддержке на уровне 108.82.
USD/CHF продолжает коррекционное снижение с 1.0056, опустившись до 0.9892. Внутридневной тренд остается слегка нисходящим с перспективой более глубокого падения к линии тренда (сейчас на 0.9817). Ожидается, что сильная поддержка на этом уровне остановит падение и вызовет отскок. С другой стороны, прорыв выше минорного сопротивления 0.9956 первым делом приведет к повторному тестированию максимума 1.0056.
Перспективы зеленого
Доллар США вновь наступает по всем фронтам, за исключением иены и швейцарского франка, которые пользуются спросом на фоне широкого избегания риска после негативных комментариев Трампа о торговых переговорах с Китаем. Доллар возобновил свой подъем после недавней умеренной коррекции, и быки, кажется, готовы к новой атаке.
Краткосрочное направление пар USD будет зависеть от данных PMI еврозоны, Великобритании и США. Но ключевое внимание сегодня уделено публикации протоколов заседания FOMC. От центрального банка ожидается выражение оптимизма в отношении экономического роста и инфляции. Однако ожидания рынка могут быть перегреты, поскольку инвесторы недавно рассчитывали на более агрессивное ужесточение политики Федеральной резервной системы в этом году. Таким образом, существует риск разочарования, если тон протоколов окажется менее ястребиным, чем ожидалось.
