QuoteSpy: Анализ текущего состояния и перспектив валютного рынка

Вчера пара EUR/USD вновь отскочила от уровня Мюррея на отметке 1.0681, что привело к третьей волне бычьей коррекции. Мы уже предупреждали, что коррекция может затянуться на пару недель. Рынок обработал все важные события июня, поэтому пауза тоже необходима.

На этой неделе не было значительных фундаментальных или макроэкономических предпосылок. Значимых выступлений не наблюдалось, а макроэкономическая информация начала поступать только в четверг, и её трудно назвать важной. Мы также говорили, что не стоит ожидать многого от отчетов по ВВП и заказам на товары длительного пользования. ВВП публикуется ежеквартально в трех оценках. К моменту выхода третьей оценки рынок уже имеет более или менее четкое представление о конечной цифре.

Фактически, американская экономика выросла на 1.4% в первом квартале 2024 года. На этот показатель можно смотреть по-разному. Конечно, вторая оценка показала замедление роста до 1.3%, но окончательная цифра оказалась выше, что должно было вызвать рост доллара, верно? Прогноз для третьей оценки составлял 1.4%, поэтому никакой реакции рынка не должно было быть? 1.4% - это цифра после двух кварталов снижения с 4.9%. Это явно указывает на значительное замедление роста американской экономики.

Из-за этого показателя доллар должен упасть? В то же время рост на 1.4% в несколько раз больше лучших недавних показателей в Великобритании и еврозоне. Это значит, что экономика США находится в гораздо лучшем состоянии и доллар должен расти? Как видим, мнения могут быть различными.

Текущий новостной фон по валюте

Мы уже давно утверждали, что экономика США в любом случае сильнее европейской или британской. Решающий фактор - это денежно-кредитная политика, так как она напрямую влияет на распределение и перераспределение денежных масс. Сам ВВП не особенно важен, реакции происходят только в случае резонансных и неожиданных значений для рынка. Поэтому мы в целом не ожидали никакой реакции рынка. В крайнем случае - слабой.

В конечном итоге доллар слегка обесценился, но ключевую роль в его падении сыграл не экономический отчет, а технический уровень 1.0681, от которого уже третий раз произошёл отскок. Очевидно, медведи пока не готовы к новым продажам, и цена не может просто стоять на уровне 1.0681. Таким образом, мы наблюдаем новый цикл бычьей коррекции. В то же время нисходящий тренд сохраняется как на 4-часовом, так и на дневном таймфрейме.

Ожидаемые события

Поэтому в долгосрочной перспективе мы можем ожидать падения евро. И это закончится только в том случае, если фундаментальный фон резко изменится или глобальный нисходящий тренд окончательно завершится. Пока ни первого, ни второго условия выполнено не было. Поэтому нет причин для паники; всё идет по плану. Средняя волатильность пары EUR/USD за последние пять торговых дней на 28 июня составляет 53 пункта, что считается низким значением. Мы ожидаем движение пары в пятницу в диапазоне 1.0654-1.0760.

Верхний линейный регрессионный канал развернулся вверх, но глобальный нисходящий тренд остается в силе. Индикатор CCI вошел в зону перепроданности, но уже был отработан вверх отскоком. Ближайшие уровни поддержки: S1 - 1.0681, S2 - 1.0620, S3 - 1.0559. Ближайшие уровни сопротивления: R1 - 1.0742, R2 - 1.0803, R3 - 1.0864.

Причины за рост валюты

Пара EUR/USD поддерживает глобальный нисходящий тренд, и цена находится ниже скользящей средней на 4-часовом таймфрейме. В предыдущих обзорах мы говорили, что ожидаем продолжение нисходящего тренда. В данном случае короткие позиции с целями 1.0681 и 1.0620 остаются актуальными. Третий подряд отскок от 1.0681 спровоцировал новую волну бычьей коррекции.

Мы не рекомендуем покупать евро, так как полагаем, что глобальный нисходящий тренд возобновился, и у единой валюты нет оснований для роста. Но цена может подняться некоторое время в рамках коррекции.

Причины против роста валют

Мы не считаем закрепление выше скользящей средней сигналами на покупку. Объяснение графика: Линейные регрессионные каналы помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну и ту же сторону, это значит, что тренд на данный момент сильный. Линия скользящей средней (настройки 20.0, сглаженная) определяет краткосрочный тренд и направление, в котором следует торговать.

Уровни Мюррея - целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности (красные линии) - это вероятный ценовой канал, в котором пара проведет следующий день, исходя из текущих волатильных индикаторов. Индикатор CCI - его вход в зону перепроданности (ниже -250) или перекупленности (выше +250) означает, что разворот тренда в противоположную сторону неизбежен.