Текущий новостной фон по валюте
После публикации прогнозов по процентным ставкам, золото вошло в бычий тренд и продолжает формировать трехволновую модель (ABC), которая завершится с пробитием максимума. Следует воздерживаться от коротких позиций до ложного прорыва уровня $2,047. Торговая идея соответствует стратегиям 'Price Action' и 'Stop Hunting'. Не забывайте контролировать риски! Удачных торгов и хорошего дня.
Ожидаемые события
Фондовый рынок переживает волны жадности, а золото страдает от сомнений. Резкий рост индекса S&P 500 и других американских индексах основан на вере в мягкую посадку экономики США и снижение ставки Федрезерва с 5,5% до 4% в 2024 году. Однако это возможно только если инфляция продолжит замедляться и быстро достигнет целевого уровня в 2%. Стимул для золота в виде снижения ставок может снизить затраты на хранение физического актива в специализированных биржевых фондах (ETFs) и способствовать росту их резервов. На данный момент инвесторы снижали свои позиции по XAU/USD при падении котировок золота, однако в 2024 году ситуация может улучшиться.
Приток капитала в золотоориентированные ETF является важным движущим фактором для роста XAU/USD. В 2022-2023 годах инвестиционный спрос на драгоценные металлы оставлял желать лучшего и поддерживался только массовыми закупками центральных банков. Не думаю, что их аппетит резко уменьшится в следующем году. Дедолларизация на фоне укрепляющегося многополярного мира будет набирать обороты, и золото продолжит оставаться одним из главных выгодоприобретателей в этом процессе.
Причины за рост валюты
Снижение процентных ставок благоприятно для золота с точки зрения инвестиционной привлекательности. Драгоценные металлы не генерируют процентный доход, и при доходности американских казначейских облигаций на уровне 5% они проигрывают. Однако при начале снижения ставок доля золота в портфелях растет, и соответственно, растут и цены.
Причины против роста валюты
Однако 'быки' по XAU/USD сомневаются, что Федеральный резерв следует рыночным сигналам. Будет ли центральный банк ослаблять денежно-кредитную политику шесть раз в 2024 году, как этого хотят инвесторы? Его политика зависит от данных. Для такой агрессивной монетарной экспансии необходимо быстрое возвращение инфляции к целевому уровню 2%. С другой стороны, экономика может перегреться на фоне ослабления финансовых условий, что повысит риски нового витка в расходах на личное потребление (PCE) и может вернуть ФРС на путь монетарного ужесточения.
