Текущий новостной фон по валюте
Федеральная резервная система США в начале декабря дала сигнал о завершении периода жесткой денежно-кредитной политики, что поддержало ожидания снижения ставок в 2024 году. Этот прогноз был подтвержден свежими данными об инфляции: по индексу PCE в ноябре она замедлилась до уровня ниже 3%. Это стало одной из причин, почему интерес к акциям и рисковым активам усилился, и вызвало рост их стоимости.
На протяжении последних месяцев инвесторы активно искали высокую доходность, что привело к перераспределению капитала в более рискованные активы. Исследование Vanda показало значительное увеличение покупок среди розничных инвесторов за последние четыре-шесть недель. В будущем, эта тенденция вероятно продолжится, поскольку доходность остается под давлением.
Ожидаемые события
На следующей неделе экономический календарь практически пуст, поэтому основной акцент будет сделан на динамике уже имеющихся трендов. Понедельник, 25 декабря, из-за рождественских праздников, пройдёт в спокойной обстановке с минимальной рыночной активностью. Исключение может составить пара USD/JPY из-за запланированной речи главы Банка Японии.
Во вторник ожидаются данные по уровню безработицы и индексу цен на услуги в Японии. В США будет опубликован индекс цен на жилье, что может дать некоторую поддержку доллару. На четверг запланирован релиз индекса первичных заявок на пособие по безработице в США: прогнозируется рост до 211,000. В пятницу выйдет индекс деловой активности в Чикаго, прогнозируется некоторое снижение до 50 пунктов.
Причины за рост валюты
Несмотря на постепенное снижение интереса к теме ставок центральных банков, рынки продолжают внимательно следить за любыми изменениями. В 2024 году ожидается, что изменение политики будет более плавным: аналитики Bloomberg прогнозируют четыре снижения ставки ФРС к концу 2024 года. Эти прогнозы поддерживают бычий настрой по EUR/USD, особенно в период ралли Санта-Клауса.
Рынки ждут смягчения монетарной политики, так как инфляция замедляется. Это создает условия для роста евро и снижения доллара. Инвесторы ожидают, что улучшение глобального аппетита к риску будет определяющим фактором для дальнейшего роста евро.
Причины против роста валют
Несмотря на позитивные ожидания, существует ряд факторов, которые могут осложнить рост валют. Рынки сдержанно реагируют на заявления о возможных снижениях ставок, так как центральные банки будут двигаться синхронно, не давая отдельным валютам значительного преимущества.
Экономические прогнозы показывают возможное замедление роста, что может вызвать новый финансовый кризис. Ожидаемые выборы в США также создают неопределенность, которая может повлиять на рыночные настроения и приостановить текущие тенденции.
Продолжающийся интерес к золоту
В конце недели золото показало значительный рост, достигнув максимального уровня за последние две недели. Это произошло на фоне снижения доходности доллара и облигаций США, а также ожиданий сокращения ставок ФРС в начале 2024 года. Спотовая цена на золото выросла на 0,4%, достигнув $2052.69 за унцию, что является самым высоким уровнем с 4 декабря, при недельном росте на 1.7%.
