Текущий новостной фон по валюте
Несмотря на прекращение программы управления кривой доходности (YCC) Банка Японии (BoJ) в марте 2024 года, регулятор продолжает покупать JGB для стабилизации рынка.
Тем временем, на фоне решений Федеральной резервной системы США о повышении процентных ставок, USD продолжает сохранять свою силу, создавая давление на йену.
Доходности JGB продолжают подниматься: 10-летние облигации достигли 1.05%, что является максимальным значением за последние 13 лет, а 2-летние облигации — 0.38%, что является максимумом за последние 15 лет.
С 13 мая по 23 мая BoJ сократил предложения по покупкам JGB на сумму до 425 миллиардов йен, что привело к росту доходностей облигаций.
Ожидаемые события
Ожидается, что BoJ проведёт очередной аукцион по покупке JGB 31 мая 2024 года. Если предложенная сумма окажется на нижнем краю диапазона (425-400 миллиардов йен), это может ускорить рост доходностей JGB и укрепить йену в краткосрочной перспективе.
Инвесторы ориентируются на ключевые данные экономики США, в том числе на предстоящий отчёт по рынку труда.
Причины за рост валюты
Увеличение доходностей JGB делает стратегии кэрри-трейд менее привлекательными, что может вызвать восстановление йены.
Прагматичная монетарная политика BoJ с ограничением предложений на рынке JGB также способствует росту йены.
Причины против роста валют
Разница в монетарной политике между BoJ и Федеральной резервной системой США продолжает оказывать давление на йену в сторону её ослабления.
Ожидаемые изменения в ставках и экономических показателях США могут поддержать текущий восходящий тренд USD/JPY.
Анализ технических показателей USD/JPY
Технические индикаторы по паре USD/JPY указывают на замедление роста. Однако сохраняется вероятность восстановления к уровню 158.74.
Индикатор MACD на дневном графике указывает на возможное медвежье пересечение, что может вызвать коррекционный спад до уровня 155.90, а затем до 154.30.
Если пара валют преодолеет сопротивление на уровне 158.30, это откроет путь к повторному тесту сопротивления 159.50/160.30.
Заключение
Йена остается под давлением из-за разницы в монетарной политике США и Японии. Технические и фундаментальные факторы указывают на возможность как укрепления, так и ослабления йены в ближайшие недели.
Инвесторы должны внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления и учитывать макроэкономические данные для принятия инвестиционных решений.
