Текущий новостной фон по валюте
В среду будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за третий квартал, а также данные по личным расходам за октябрь, которые покажут устойчивость потребительского спроса. Эти отчеты могут подстегнуть активность на рынках.
Доллар США ожидаемо находится под давлением, но, в значительной мере, корректировочный фактор для прогнозов по ставкам ФРС уже учтен, и мы ожидаем новых ориентиров.
Ожидаемые события
Новая Зеландия: Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) оставил процентную ставку на уровне 5.5%. Несмотря на это, новое экономическое данные показывают, что ВВП за второй квартал значительно выше ожиданий. Также отмечается замедление инфляции, что позволяет прогнозировать снижение темпов роста цен с 0.9% до 0.6% к третьему кварталу. Прогнозы по политике ФРС стабилизировались, а доходности облигаций в США и Новой Зеландии торгуются без изменения. Ожидается, что RBNZ сделает большую часть работы по сдерживанию инфляции до июля, что поддержит киви.
Австралия: В Австралии инфляция, по прогнозам, достигла пика и начинает снижаться. Прогнозируется, что Резервный банк Австралии повысит ставку с 4.35% до 4.60% в феврале и удержит её до конца 2024 года, после чего начнутся снижения ставки. В США, по прогнозам, ставка ФРС не будет повышаться далее, и снижение ставки намечено на июнь 2024 года. Эти прогнозы предполагают сужение спрэдов, что будет поддерживать доллар до июня, после чего спрэд будет сокращаться, и доходности выровняются к ноябрю.
Причины за рост валюты
НСД/ЗСШ: В Новой Зеландии несмотря на стабильную ставку, улучшение экономических показателей предоставляет некоторые основания для роста курса валюты. Ожидаемое снижение налогов из личных доходов с 1 июля 2024 года увеличит реальные доходы, стимулируя потребление и ВВП, что поддержит инфляцию и укрепит национальную валюту.
Австралийский доллар (AUD): Текущие прогнозы по политике Резервного банка Австралии и уровень инфляции в стране предоставляют основания для увеличения курса AUD. Повышение ставок в феврале 2024 года и поддержка уровня ставок до конца года могут способствовать укреплению валюты. Ожидаемое снижение ставки ФРС также способствует изменению спрэдов в пользу AUD после июня 2024 года.
Причины против роста валют
НСД/ЗСШ: Несмотря на позитивные экономические данные, давление со стороны доллара США может ограничить рост пары NZD/USD. Недавнее снижение доллара может не продолжиться, особенно если макроэкономические данные из США окажутся сильными. В этом случае пара продолжит снижение с пробитием ключевых уровней поддержки.
Австралийский доллар (AUD): Прогнозы по замедлению глобальной экономики не предполагают значительного роста спроса на сырьевые ресурсы, что может ограничить силы, способные поддержать AUD. Кроме того, более быстрое замедление инфляции в США и достижение целевого уровня раньше Австралии уменьшают шансы на значительное укрепление австралийского доллара против доллара США.
NZD/USD: прогноз и торговые сценарии
Пара NZD/USD после публикации решения RBNZ продемонстрировала резкий рост, но затем снизилась на попытках доллара США восстановиться. Дальнейшее направление зависит от важных макроэкономических данных из США. Сильные данные поддержат доллар и дальнейшее снижение пары, слабые данные — продолжат корректирующий рост NZD/USD.
AUD/USD: прогноз и торговые сценарии
Пара AUD/USD показала рост, но ввиду прогноза замедления инфляции и глобальной экономической активности, восходящий потенциал ограничен. Основные уровни поддержки — 0.6525 и 0.6450/60. Возможен консолидационный период с последующим откатом к указанным уровням.
