QuoteSpy: Анализ рынка после решений Федерального резерва и ожидания от Банка Англии

Решение Федерального резерва США повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов не стало неожиданностью, однако рынки были взбудоражены решительностью политического заявления и пресс-конференции председателя Джанет Йеллен. Несмотря на то, что прогнозы по инфляции были снижены с 1,9% до 1,6% на 2017 год, точечный прогноз остался неизменным. Члены Федерального резерва по-прежнему предвидят еще одно повышение ставки в 2017 году и три в 2018 году. Более того, был представлен подробный план сокращения баланса на сумму 4,5 триллиона долларов за счет постепенного уменьшения объема ценных бумаг. Хотя точная дата не была указана, существует высокая вероятность начала этого процесса в сентябре.

Текущий новостной фон по валюте

Валютный рынок испытал всплеск активности после заявлений и выступления Йеллен, тем не менее индекс доллара продолжает торговаться около семимесячного минимума. Трейдеры на рынке фиксированного дохода явно скептически отнеслись к решительности Федерального резерва. Доходности по американским облигациям снизились по всей кривой в среду, а разница между доходностями двух- и десятилетних облигаций сократилась до минимального уровня за последний год. Однако инвесторы в акции отнеслись к словам Йеллен более серьезно, что привело к снижению циклических акций, особенно в технологическом секторе.

Ожидаемые события

Внимание рынка сегодня переключается на решение Банка Англии и реакцию политиков на снижение потребительских расходов, отрицательный реальный доход и инфляционное давление. Ухудшение жизненного уровня британцев из-за ослабления фунта начало отражаться в последних данных, и сегодняшний показатель розничных продаж может существенно снизиться после роста на 2,3% в апреле. Банк Англии может недооценить недавний всплеск цен, однако, если два или три члена Комитета по монетарной политике увидят необходимость следовать примеру Федерального резерва и повысить ставки, фунт значительно укрепится.

Причины за рост валюты

Оптимизм и решительность председателя Федерального резерва Джанет Йеллен полностью застали рынок врасплох. Трейдеры массово занимали короткие позиции по доллару после утренних слабых данных о потребительских расходах и инфляции. Однако Федеральный резерв сохранил свои прогнозы на третье повышение ставки в 2017 году, и несмотря на признание снижения инфляции, которое было отнесено к одноразовым факторам, все комментарии Йеллен носили решительный характер.

Причины против роста валют

Несмотря на подъем доллара после публикации заявления и выступления Йеллен, отсутствие последующего движения после ее свидетельства говорит о том, что инвесторы не верят ей. Доказательством служат данные, рассказывающие совсем другую историю. Тем не менее, учитывая, что Федеральный резерв смотрит за пределы недавней слабости и видит необходимость в дополнительном повышении ставки в этом году, потери для доллара должны быть ограничены.