Текущий новостной фон по валюте
В целом фундаментальный фон благоприятствует дальнейшему росту USD/JPY. Покупатели вынуждены остановиться из-за опасений валютной интервенции, тогда как другие фундаментальные факторы на их стороне. Прежде всего, это позиция Банка Японии, который продолжает проводить ультрамягкую монетарную политику.
Перед сентябрьским заседанием ходили слухи, что центробанк может объявить о корректировке контроля за доходностью (YCC) и даже намекнуть на повышение ставок в обозримом будущем. Однако после сентябрьского заседания стало ясно, что Банк Японии не станет обсуждать такие шаги до тех пор, пока инфляция не снизится до целевого уровня в 2%.
Ожидаемые события
Последний отчет по инфляции отразил упорство ключевых показателей. Например, рост Индекса потребительских цен (CPI) составил 3,2% в годовом выражении, против прогнозов снижения до 3,0%. Исключая цены на свежие продукты, CPI остался на уровне 3,1%, против расчетного падения до 3,0%.
В этих условиях не следует ожидать изменений от Банка Японии в ближайшие месяцы. Тем временем Федеральная резервная система остается ястребиной, позволяя возможность еще одного повышения ставок в ноябре или декабре.
Все эти фундаментальные факторы способствуют росту пары. Если бы не опасения валютной интервенции, пара уже бы закрепилась выше отметки 150,00. Однако это действует как своего рода "красная линия" – выше этого уровня лежит зона повышенного риска.
Причины за рост валюты
Позиция Банка Японии, проводящего ультрамягкую монетарную политику, играет ключевую роль в поддержании роста пары. Последний отчет по инфляции, не показавший существенного снижения ключевых индикаторов, также указывает на сохраняющиеся инфляционные давления, что уменьшает вероятность изменения политики Банка Японии в ближайшие месяцы.
В то же время Федеральная резервная система продолжает придерживаться ястребиной позиции, вплоть до возможности еще одного повышения ставок в ноябре или декабре. Таким образом, различие в монетарных политиках двух центральных банков благоприятствует дальнейшему укреплению доллара США по отношению к японской иене.
Причины против роста валют
Самое главное препятствие для роста пары USD/JPY – это опасение валютной интервенции со стороны японских властей. Прошлогодний опыт с резким падением пары из-за интервенции является весомым уроком для участников рынка.
И хотя фундаментальные факторы в целом благоприятствуют росту пары, присутствует значительная психологическая граница на уровне 150, которая действует как "красная линия", предупреждающая трейдеров о возможных последствиях ее пересечения.
Анализ и рекомендации по торговле парой USD/JPY
Анализ сделок показывает, что дальнейший рост был ограничен, так как тестирование уровня 149,04 совпало с резким подъёмом линии MACD от нуля. Второй тест произошел, когда линия MACD вернулась из зоны перекупленности, сигнализируя о продаже, что привело к снижению цены более чем на 50 пунктов.
Для длинных позиций: Покупайте, когда цена достигнет 149,04 и фиксируйте прибыль на уровне 150,03. Рост будет возможен только при наличии сильных данных с рынка труда США, поддерживая бычий тренд.
Для коротких позиций: Продавайте, когда цена достигнет 148,65 и фиксируйте прибыль на уровне 147,77. Давление вернется в случае резкого сокращения рабочих мест в США и слабой статистики.
Необходимо следовать линиям MACD и учитывать зону перекупленности/перепроданности при входе в рынок.
