Текущий новостной фон по валюте
Комментарии представителей Федерального резерва показывают разногласия. Боуман, один из более ястребиных членов FOMC, остается при мнении, что ставки нужно повышать дальше, в то время как Барр выразил осторожность, считая, что 'мы, вероятно, находимся на уровне, достаточно сдерживающем для возврата инфляции к 2%'. Глава ФРС Джером Пауэлл не коснулся темы монетарной политики в своих публичных заявлениях.
В настоящее время американский доллар продолжает быть предпочтительным на рынке, и нет причин ожидать его разворота.
Ожидаемые события
Резервный банк Новой Зеландии провел заседание по монетарной политике во вторник. Банк BNZ считал, что ставка останется на текущем уровне 5.50% из-за высокой неопределенности факторов, влияющих на курс.
С одной стороны, рынок труда явно ослабевает — последний опрос Westpac показал резкое снижение уверенности в занятости до 98.3 в третьем квартале и увеличение числа ищущих работу. Это признаки роста безработицы, что приведет к замедлению роста заработной платы и, в конечном счете, инфляции.
С другой стороны, на рынке наблюдается рост цен на жилье и энергию, что увеличивает общую инфляцию, а розничные процентные ставки находятся под давлением из-за роста затрат на финансирование.
Причины за рост валюты
Индекс делового доверия ANZ показал увеличение уверенности бизнеса в сентябре с очень низкого -63 до -52, хотя розничный сектор в сентябре ожидает роста цен более быстрыми темпами по сравнению с августовским опросом.
Общий консенсус состоит в том, что РБНЗ останется в режиме 'наблюдения' и повышение ставки на 25 базисных пунктов намечено на ноябрь. Поскольку рост ВВП превышает ожидания, необходима сдерживающая политика для снижения активности и, соответственно, инфляции.
Причины против роста валют
Чистая короткая позиция по NZD сократилась впервые за 6 недель на 0.4 миллиарда до -0.9 миллиарда. Медвежий настрой остается, но цена утратила импульс и в настоящее время не имеет четко определенного направления.
Неделю назад мы отметили растущую вероятность бычьей коррекции, которая уже произошла, так как киви откатился к середине канала, формируя локальное дно на уровне 1.6044. Вероятность новой восходящей волны невелика.
Инвесторы, вероятно, протестируют локальное дно на уровне 0.5852. Однако, поскольку цена потеряла импульс, мы ожидаем торговли в диапазоне в краткосрочной перспективе.
Ожидаемые события
Как и ожидалось, Резервный банк Австралии не повысил ставку на заседании. Несмотря на то, что ежемесячный индикатор инфляции показывает стабильный рост цен в секторе услуг, РБА, вероятно, будет ждать подтверждения тренда с данными за третий квартал, которые выйдут 25 октября.
После сентябрьского заседания РБА, чиновники оптимистично оценивали инфляцию, отмечая, что она возвращается к целевому уровню 'в должное время', но ситуация несколько ухудшилась с тех пор.
Причины за рост валюты
Продуктивность, измеряемая как рост ВВП на час работы, находится на самом низком уровне с 2016 года. NAB предсказывал еще одно повышение ставки до 4.35% в ноябре. Если поступающие данные подтвердят это, это может поддержать австралийский доллар, повысив шансы на остановку падения или начало коррекционного роста.
Пока что нет аргументов в пользу ни повышения, ни снижения.
Причины против роста валюты
Чистая короткая позиция по AUD скорректировалась на 0.7 миллиарда до -5.6 миллиарда за отчетную неделю. Медвежьи настроения остаются, и цена утратила импульс.
AUD/USD установил новый минимум, легко прорвавшись через уровень поддержки 0.6358. Ближайшая цель — 0.6280/6300. Технически, долгосрочный тренд остается медвежьим, но потеря импульса увеличивает вероятность консолидации около нижней границы канала на уровне 0.6280/6300.
Пара не имеет достаточных причин для значительной коррекции вверх к середине канала на уровне 0.6520/30, особенно для бычьего разворота. Мы ожидаем попытку движения к 0.6280 с последующей консолидацией.
