Текущий новостной фон по валюте
В понедельник пара доллар/иена достигла нового 11-месячного максимума 149,81, несмотря на высокий риск валютной интервенции из Токио. Министр финансов Японии Сюничи Судзуки снова пригрозил спекулянтам, заявив, что правительство примет необходимые меры в случае дальнейшего ослабления иены.
Слабость японской валюты была вызвана значительным расхождением в денежно-кредитной политике ФРС и Банка Японии. Первый регулятор придерживается жесткого курса, в то время как второй предпочитает мягкий. Хотя центральный банк США приостановил повышение ставок в сентябре, на рынках спекулюруют на тему продолжения ужесточения политики в США в этом году.
Следующая встреча ФРС по денежно-кредитной политике состоится в начале ноября. До того момента регулятор должен будет получить важные экономические данные, чтобы принять решение по процентным ставкам.
На прошлой неделе инвесторы боялись, что эти данные могут быть не доступны из-за угрозы приостановки работы правительственных учреждений в США. Чтобы избежать этой ситуации, в прошлую субботу Конгресс США принял законопроект о временном финансировании правительства. Эта новость позволила покупателям доллара вздохнуть с облегчением и вдохновила их на открытие новых длинных позиций по доллару.
Ожидаемые события
Аналитик Крис Уэстон заявил, что у трейдеров есть серьезные основания полагать, что в конце этой недели будет опубликован ключевой отчет по занятости вне сельского хозяйства, а 12 октября - отчет по индексу потребительских цен. Подразумевается, что это возможно, если приостановка работы правительства США не состоится.
Сентябрьский отчет по занятости вне сельского хозяйства должен стать главным триггером для движения доллара на этой неделе. Экономисты ожидают, что отчет укажет на снижение числа новых рабочих мест с 187 000 до 150 000, снижение уровня безработицы с 3.8% до 3.7%, а также увеличение средней почасовой заработной платы с 0.2% до 0.3%.
Если реальные данные покажут, что рынок труда в США остаётся устойчивым несмотря на долгосрочную агрессивную политику ФРС, это может поддержать спрос на доллар по всему спектру.
Причины за рост валюты
Аналитики считают, что отчет о занятости в США, который окажется лучше прогноза, укрепит уверенность трейдеров в будущем жестком курсе ФРС, что станет ещё одним драйвером для роста пары USD/JPY.
Не исключено, что под волну оптимизма вокруг новых раундов повышения процентных ставок в США котировка может к концу недели превысить отметку 150, которую многие инвесторы считают потенциальным уровнем интервенции.
Стратег по валюте Оливье д'Ассье высказал мнение, что страх японского вмешательства возник на рынке, когда пара USD/JPY пересекла порог 146. Сейчас пара торгуется выше 149, и Банк Японии пока не предпринял никаких действий, кроме вербальных предупреждений. Это может привести к дальнейшему росту пары.
Причины против роста валют
Благодаря продолжающемуся дивергенту в денежно-кредитной политике США и Японии американская валюта укрепилась на 3.5% по отношению к японской за третий квартал после роста на 8.7% во втором квартале.
Большинство аналитиков ожидают дальнейшего укрепления пара доллар/иена. Существует мнение, что в первой половине четвертого квартала пара может укрепиться до уровня 155, если правительство Японии не решится на валютную интервенцию, и фундаментальный фон продолжит благоприятствовать росту доллара США.
Текущий фундаментальный фон явно не в пользу иены. На последнем заседании центральный банк Японии сохранил ультра-мягкую политику, которая характеризуется отрицательными процентными ставками, и пообещал придерживаться её в обозримом будущем.
На прошлых выходных глава БОЯ Казуо Уэда повторил свои мягкие комментарии. Официальный заявил, что у Банка Японии ещё долгий путь до отказа от ультра-мягкой денежно-кредитной политики.
В начале сессии понедельника дополнительное давление на иену оказала публикация итогов сентябрьского заседания БОЯ. В документе говорится, что на данном этапе большинство японских чиновников выступают против дополнительных изменений в механизме управления доходностью (YCC) и поддерживают мягкую политику.
Технический анализ
Пара остается выше 50-дневной и 200-дневной EMA, что указывает на стабильный бычий импульс. Если актив избежит падения до уровня поддержки 148.40 в краткосрочной перспективе, вероятно, что покупатели скоро смогут протестировать уровень 150.29.
С другой стороны, падение ниже 149 поддержит движение пары к уровню поддержки 148.405.
Тестирование уровня 149.02, совпадающее с ростом линии MACD от нуля, выдало сигналы на покупку, что привело к увеличению цены более чем на 50 пунктов. Банк Японии объявил о внеплановой операции по покупке облигаций в пятницу утром, подчеркнув свою решимость замедлить рост доходности.
Ранние признаки того, что запланированные 300 миллиардов иен на покупку облигаций могут повлиять на курс иены, привели к падению пары, однако на протяжении дня нисходящее движение было обращено, и сегодня на азиатской сессии доллар/иена достиг нового yearly. Кажется, что хорошие данные о деятельности в непроизводственном секторе Японии не оказали значительного влияния.
Удаление ниже 149 вызовет давление, особенно если центр банка вмешается снова.
Это означает, что пока у нас есть тренд восходящий движение, новички должны быть осторожны при принятии решений о входе на рынок и подождать выхода важных отчетов перед входом на рынок.
