Текущий новостной фон по валюте
Политика открытости Банка Японии стала приятным сюрпризом: два представителя Банка сделали заявления в течение двух дней, что существенно отличается от частоты выступлений членов ФРС США. Видно, что это шаг в сторону большей прозрачности, особенно на фоне ожиданий изменения политики Банка Японии.
Член Банка Японии Хадзимэ Такада заявил, что сходство с ФРС состоит в необходимости терпеливо поддерживать меры денежного стимулирования, пока инфляция не станет устойчивой. Он также отметил, что потребуется год для оценки влияния недавнего роста заработных плат.
Член Банка Японии Джунко Накагава заняла более голубиную позицию, подчеркнув необходимость сохранения ультрамягкой денежно-кредитной политики. По её мнению, риски инфляции сбалансированы, что затрудняет определение сроков достижения устойчивого уровня инфляции в 2%. Следующее заседание Банка Японии намечено на 22 сентября, и рынки будут внимательно следить за намёками на возможные изменения в политике, которые могут существенно повлиять на курс японской иены.
Ожидаемые события
Кабинет министров Японии опубликует данные (окончательная оценка) по ВВП в 23:50 по Гринвичу. Согласно прогнозам, ВВП Японии ожидается на уровне роста в 1.3% и 5.5% в годовом исчислении. Хотя это несколько ниже предварительной оценки, данные остаются положительным фактором для иены и японского фондового рынка.
Иена, вероятно, укрепится после публикации этого отчета, однако ожидания её долгосрочного или даже среднесрочного роста пока не вполне оправданы из-за ультрамягкой монетарной политики Банка Японии.
Причины за рост валюты
Пара USD/JPY достигла новых высот на фоне ястребиных настроений ФРС. Несмотря на ожидание, что ФРС воздержится от повышения ставок на предстоящем заседании, последние экономические данные из США привели к пересмотру ожиданий рынков.
Индекс ISM Non-Manufacturing для августа превзошел все ожидания, показав значение 54.5, что указывает на устойчивость экономики США и сохраняющееся инфляционное давление. Это даёт ФРС возможность оправдать дальнейшее ужесточение политики, что поддерживает доллар.
Причины против роста валют
Слабость иены отчасти объясняется миролюбивой политикой Банка Японии, который продолжает поддерживать ультрамягкие меры денежного стимулирования. На этом фоне, иена ослабла на 5% за последний квартал и на более чем 11% за последний год по отношению к доллару.
Опасения по поводу возможной валютной интервенции Токио сдерживают рост пары USD/JPY. Однако многие эксперты полагают, что после прошлогодних интервенций, которые стоили Японии $43.06 млрд, власти будут осторожнее с использованием резервов.
Технический анализ USD/JPY
В среду пара USD/JPY достигла важных технических уровней. На недельном графике видно, что формируется разворотная дивергенция с осциллятором Марлин. На дневном графике также наблюдается дивергенция, что указывает на высокую вероятность разворота.
Первоначальной медвежьей целью является уровень 145.90, который совпадает с линией MACD. Закрепление ниже этого уровня укажет на движение к дальнейшему снижению (усилению иены) в среднесрочной перспективе.
На 4-часовом графике также видна дивергенция. Здесь линия MACD может подняться до уровня 146.33, встречаясь с ценой, что может сигнализировать о возврате к уровням пиков 21-22 августа.
