Текущий новостной фон по валюте
Курода подчёркивал, что действия, предпринятые Банком Японии, не представляют дополнительных мер смягчения, а направлены на снижение кривой доходности и корректировку политики. Некоторые трейдеры полагают, что шаги Банка Японии уменьшают вероятность дальнейшего QE. Тем не менее, если экономика Японии продолжит находиться в текущем состоянии, а цены на нефть останутся низкими, дополнительные меры по смягчению могут вернуться на повестку дня. Курода отметил, что изменения позволят оперативно корректировать политику при необходимости. В условиях разницы монетарных политик США и Японии, новая программа может оказать положительное влияние на USD/JPY.
Ожидаемые события
До конца года остаётся две недели, и можно уверенно сказать, что 2015 год был успешным для доллара США. На следующей неделе, ожидается тихий период на валютном рынке с уменьшением среднесуточных диапазонов по EUR/USD и USD/JPY более чем на 25%. Это отличное время для анализа последствий сильного доллара, которые включают снижение экспорта, рост импорта, расширение торгового дефицита и снижение инфляции.
Причины за рост валюты
Сильный доллар влияет на инфляцию, снижая цену импортируемых товаров и стоимость сырьевых товаров, что говорит о дальнейшем потенциале роста. Увеличение покупательной способности американских бизнеса может стимулировать активность в сфере слияний и поглощений в 2016 году. Кроме того, доллар повышает давление на компании по аутсорсингу и снижает их доходность от международных инвестиций.
Причины против роста валюты
С другой стороны, укрепление доллара оказывает негативное влияние на американские компании, получающие значительную долю своих доходов за рубежом, снижая их доходы в долларовом выражении. Для стран с развивающимися рынками сильный доллар также несёт риски, увеличивая стоимость обслуживания долгов, деноминированных в долларах. Падение цен на сырьё и повышение ставок ФРС могут оказать дополнительное давление в следующем году.
Заключение
В целом, несмотря на положительные аспекты сильного доллара, негативное влияние на экономику США и мировые рынки перевешивает положительное, что может замедлить процесс повышения ставок Федеральной резервной системы. На следующей неделе ожидается укороченный торговый период с уменьшенным объёмом поступающих экономических данных, включая пересмотр ВВП за третий квартал и отчёты по личным доходам и расходам. Прогнозируются менее жёсткие показатели, хотя это, вероятно, не остановит текущую тенденцию роста доллара. В то же время, недавняя деятельность Банка Канады и снижение цен потребителей в ноябре усиливают давление на возможное снижение процентных ставок в следующем году.
