Текущий новостной фон по валюте
Вчера доходность 2-летних казначейских облигаций США упала на фоне экономических данных, но уже сегодня восстановилась до 3.90%. Этот факт поддерживает консолидацию доллара.
Акции банковских учреждений снова под давлением. Индекс банков США KBW упал почти на 2%, а Topix в Японии потерял 1.9%. На фоне этих новостей снизились и европейские индексы акций.
Участие на рынках начинает снижаться перед Пасхальными праздниками. Китай и Гонконг были закрыты сегодня, а японские и европейские рынки показывают различные результаты. Большинство крупных бирж Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали рост.
Ожидаемые события
Рынок ждет отчета Министерства финансов Японии по данным о портфельных потоках за прошлую неделю.
В США ожидаются отчеты по торговому балансу и PMI в сфере услуг. В Канаде выйдет отчет по торговому балансу за февраль.
Европейский рынок ожидает отчеты по производственной активности в Германии и Франции.
Причины за рост валюты
Восстановление доходности казначейских облигаций США способствует укреплению доллара.
Неожиданное повышение центральным банком Новой Зеландии ставки на 50 базисных пунктов поддержало резкий рост новозеландского доллара.
Дональд Трамп, если победит на выборах, может принести проинфляционную политику, которая увеличит спрос на доллары.
Причины против роста валют
Снижение экономической активности и слабые данные по производственной сфере могут способствовать ослаблению доллара.
Золото продолжает расти, что может привести к перемещению капиталов из валютного рынка в драгоценные металлы.
Уже запланированные мероприятия и праздники могут уменьшить торговую активность и волатильность на рынке, ослабив спрос на доллар.
Рынки Азии и Тихоокеанского региона
Резервный банк Новой Зеландии неожиданно повысил ставку на 50 базисных пунктов до 5.25%. Ожидается еще одно повышение в этом цикле. Инфляция в Новой Зеландии составляет 7.2%, а в Австралии — 7.8%.
Австралийский композитный индекс PMI за март остановился на уровне 48.5, ниже барьера в 50 пунктов, указывающего на спад.
Европейские рынки
Кривая доходности США и Германии остается инвертированной, несмотря на уменьшение стрессов в банковском секторе. В Великобритании кривая также не демонстрирует положительной динамики.
Риски рецессии в Европе уменьшились, что подтверждает отчет по композитному PMI еврозоны, который в марте достиг 53.7. Италия и Испания демонстрируют устойчивость экономики, показатели их PMIs выше, чем у Германии и Франции.
Американские рынки
Слабые данные из США способствовали падению доходности двухлетних облигаций и снижению ожиданий повышения ставки ФРС.
Отчет по вакансиям в США (JOLTS) показал снижение числа вакансий, подтверждая ослабление рынка труда. Следующее заседание ФРС может внести коррективы в текущую политику в зависимости от данных.
