Текущий новостной фон по валюте
Инвесторы, опасающиеся дальнейших продаж, обратились к акциям малых компаний, активам Великобритании и золоту как к возможным безопасным гаваням. Особую озабоченность у мировых рынков вызывает вероятность того, что конкуренция за голоса по крупным бюджетным планам может привести к потенциальным потрясениям на рынке госдолга США, что может повлиять на мировые акции и облигации, стоимость которых зависит от долгосрочных доходностей казначейских облигаций США.
Ожидаемые события
На прошлом неделе доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась выше доходности двухлетних облигаций, поскольку крупные инвесторы начали избегать долгосрочных кредитных рисков США на фоне роста бюджетного дефицита, достигшего почти 2 триллионов долларов. Акции и облигации развивающихся стран испытывают давление из-за предложенного президентом Трампом повышения тарифов, сообщил Адам Норрис, мульти-менеджер из Columbia Threadneedle.
Причины за рост валюты
Высокие тарифы негативно влияют на экономики и валюты экспортирующих стран. Волатильность фондового рынка (.VIX) начала рост с низких уровней, поскольку трейдеры переключаются между секторами акций в зависимости от изменяющихся вероятностей выборов. Американские технологические компании, от Амстердама до США, испытали давление после того, как Трамп предложил ранее в этом месяце сократить поддержку Тайваня, ключевого звена в цепочке поставок микросхем.
Причины против роста валюты
Тем временем индекс Russell 2000 малых американских компаний (.RUT) вырос на фоне ожиданий, что политики роста Трампа будут способствовать внутренним компаниям, ориентированным на внутренний рынок, а не глобальным технологическим гигантам. Однако ротация может закончиться, если акции технологических или потребительских секторов, сильно зависимых от китайских цепочек поставок, вырастут по мере падения Трампа в опросах. Бенджамин Мельман, главный инвестиционный директор Edmond de Rothschild Asset Management, выразил осторожность в отношении европейских экспортеров из-за возможных рисков тарифов в случае победы Трампа, предпочитая инвестировать в более мелкие, менее глобальные европейские компании.
