Текущий новостной фон по валюте
Инфляция в Германии в июле замедлилась до 6.2% г/г, соответствуя предварительным данным июня. Это совпало с средними ожиданиями аналитиков и оказалось ниже прогнозируемых 6.4%. Основными драйверами инфляции были продукты питания и энергетика. Базовая инфляция снизилась до 5.5% с 5.8%.
Германия, которая ранее была двигателем экономики еврозоны, сейчас сталкивается с трудностями. Экономика страны сократилась во втором квартале, будучи единственным членом G7, показавшим отрицательный рост в этот период. Неделя началась с негативной ноты: промышленное производство в июне снизилось на 1.5%, по сравнению с -0.5% в мае и ожиданиями пересмотренного вниз значения в -0.1%.
Инвесторы остаются пессимистическими в отношении экономики еврозоны. Индекс экономических настроений Sentix для еврозоны немного улучшился и достиг -18.9 в августе против -22.5 в июле. Однако индекс Германии снизился до -30.7 против -23.4 очков. В отчете Sentix прямо говорится, что 'крупнейшая экономика еврозоны становится больным человеком еврозоны'.
Ожидаемые события
Федеральная резервная система США продолжает посылать ястребиные сигналы рынкам, что способствует укреплению доллара США. Член ФРС Боуман в пятницу заявила, что ФРС, возможно, придется 'провести дополнительные повышения ставок', чтобы вернуть инфляцию к 2%. Это противоречит ожиданиям на денежных рынках, которые заложили паузу в сентябре и смотрят вперед на снижение ставок в начале следующего года. В понедельник член ФОМС Уильямс заявил, что он ожидает, что ФРС придется сохранять ограничительную позицию 'на довольно длительное время', в зависимости от данных.
На сегодняшний день экономический календарь США и Евросоюза не включает в себя важных событий. Инфляционные данные Германии уже опубликованы. Влияние новостного фона на настроения трейдеров на оставшуюся часть дня будет отсутствовать.
Причины за рост валюты
Отчеты ФРС по-прежнему удерживают доллар США на высоких позициях. Сильная экономика США и высокий уровень занятости создают хорошие предпосылки для дальнейшего укрепления доллара. В то же время, текущие проблемы в экономике еврозоны, такие как слабое промышленное производство и снижение инфляции, поддерживают укрепление доллара по отношению к евро.
Технический анализ также показывает, что текущий тренд всё ещё находится на понижательной траектории, что позволяет предполагать продолжение нисходящего движения в ближайшие недели.
Причины против роста валют
Несмотря на ястребиные сигналы, экономические данные США не всегда свидетельствуют о необходимости дальнейшего ужесточения. Отчет по рабочим местам за июль показал снижение числа новых рабочих мест ниже ожиданий. В дополнение к этому, средняя заработная плата также поддерживает ожидания инфляционного давления.
Снижающаяся инфляция в Германии, хотя и происходит медленно, также может оказать определенное влияние на рынок, создавая основу для потенциального возвращения покупок евро.
Анализ потоков капитала показывает, что высокие длинные позиции по евро могут начать разворачиваться, особенно если ФРС решится на смягчение своей денежно-кредитной политики в будущем близлежащем времени.
Анализ технических индикаторов
Технический анализ пары EUR/USD показывает, что пара протестировала поддержку на уровне 1.0932. Ниже находится зона поддержки на 1.0855. Сопротивление на уровнях 1.0989 и 1.1066.
Пара продолжает двигаться в боковом канале после узкого медвежьего канала до 3-го августа. Медвежьи участники ожидают повторного тестирования низов июльского сигнального бара на уровне 1.0932. Быки на этих уровнях могут разочаровать медведей до конца дня.
Анализ индикаторов COT показывает, что спекулянты сократили длинные позиции на 10,573 контракта и короткие на 5,405 контрактов. Текущая 'бычья' тенденция находит поддержку, но это может измениться в ближайшее время. Высокий уровень количества открытых длинных позиций говорит о том, что покупатели могут начать их закрывать вскоре.
