Текущий новостной фон по валюте
В ходе сегодняшней европейской сессии индекс делового климата IFO снизился до 87.0 с предыдущего значения 88.6, что является третьим подряд снижением и слабейшим показателем с февраля. Вслед за разочаровывающими данными по PMI вчера, трейдеры теперь оценивают вероятность сокращения процентных ставок Европейским центральным банком на 95% на заседании в сентябре. Между тем, экономика США не смогла воспользоваться слабостью в евро зоне: несмотря на то, что предварительный отчёт по ВВП за второй квартал превысил ожидания (2.8% против прогнозируемых 2.0%), это один из наиболее запаздывающих экономических индикаторов, поэтому его влияние на рынки ограничено. Вместе с тем, более актуальные данные по первичным заявкам на пособие по безработице (235 тысяч) и заказам на товары длительного пользования (-6.6% м/м) отразили более сдержанную картину текущей экономической активности в США. В результате этих данных трейдеры полностью закладывают в цены сокращение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре и небольшую вероятность (около 15%) уменьшения на 50 базисных пунктов.
Ожидаемые события
В сентябре, как ожидается, и ЕЦБ, и ФРС начнут понижать процентные ставки. Ключевым вопросом для пары EUR/USD станет то, какой из центральных банков будет более агрессивен в смягчении денежно-кредитной политики в течение четвертого квартала и в начале 2025 года. Технически не исключено, что EUR/USD продолжит попытку отскока от уровня коррекции Фибоначчи 38.2%. Ожидается дальнейшая волатильность перед выходом данных по базовому индексу личных потребительских расходов (Core PCE) в США.
Причины за рост валюты
Сильные данные по ВВП США во втором квартале сигнализируют о возможном росте. Если пара удастся выйти из медвежьего канала, следующей целью может стать отметка 1.0900. Сохранение уверенности в экономической поддержке со стороны центральных банков в Европе и США также может стимулировать позитивные движения.
Причины против роста валют
Слабые данные по заказам на товары длительного пользования в США и снижение индекса делового климата IFO в Европе негативно влияет на настроения трейдеров. Снижение уровня коррекции Фибоначчи ниже 1.0840 обнажает дополнительные риски снижений вплоть до 50% коррекции около 1.08 или 61.8% на уровне 1.0775. Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ могут усилить давление на евро и доллар в краткосрочной перспективе.
Текущие экономические условия
Текущая негативная ситуация с заказами на товары длительного пользования в США, которая показала наихудшие результаты с мая 2020 года, формирует сдержанную оценку экономической активности страны. Показатели PMI и IFO в Европе продолжают уменьшаться, что указывает на экономическое замедление. Это подтверждает высокий уровень неопределенности на рынке. Неопределенность по поводу греческой задолженности и возможность выхода Греции из еврозоны создает дополнительное напряжение.
