Текущий новостной фон по валюте
Значимыми экономическими событиями в Еврозоне стали возвращение к инфляции - впервые за шесть месяцев, майский индекс потребительских цен составил 0.3%. Возможно, если данные продолжат улучшаться, ЕЦБ может отказаться от выполнения программы количественного смягчения (QE) до сентября 2016 года. Тем временем, ослабленный японский йен и низкие внутренние процентные ставки стимулировали японских инвесторов инвестировать за границей, при этом рост на Nikkei создает положительную атмосферу для рисковых активов.
Ожидаемые события
На среднесрочную перспективу можно выделить три ключевых фактора, которые будут влиять на пару EUR/JPY: ситуация в Греции, политика Банка Японии (BoJ) и повышение ставки ФРС США.
Если ЕС и Греция придут к соглашению, это поддержит евро и создаст благоприятные условия для японских инвесторов, чтобы они остались в иностранных инвестициях. В этом случае пара EUR/JPY продолжит расти, но ЕЦБ, возможно, вернет программу QE на первый план, что ослабит евро. Если же Греция выйдет из еврозоны, это вызовет переход к более безопасным активам, что заставит японских инвесторов вернуться к государственным облигациям Японии и понизит EUR/JPY.
Причины за рост валюты
Банк Японии в этом году придерживался политики "выжидания", оставаясь оптимистично настроенными по поводу достижения целевого уровня инфляции. Недавние комментарии главы BoJ Харухико Куроды вызвали рост йены, когда он сообщил, что дальнейшее ослабление йены "маловероятно", что заставило инвесторов предположить, что BoJ может сократить стимулы.
В случае договоренности между Грецией и ЕС, избежание "риск-офф" режима может удержать японских инвесторов в иностранных активах, что поддержит рост EUR/JPY. В долгосрочной перспективе политика ЕЦБ и более низкий курс евро также могут оказывать положительное влияние на эту валютную пару.
Причины против роста валюты
Последнее заседание ФРС США приняло более умеренный тон, что снизило ожидания по поводу повышения ставок этим летом, и рынки теперь ожидают повышения в сентябре или декабре. Это поддерживает инвесторов, но по мере приближения к этим датам и увеличения данных, японские инвесторы могут перейти в режим "гарантированной безопасности" и вернуться к йене.
Техническая перспектива также играет против роста. На недельном графике видно, что цена сначала двигалась по бычьей трендовой линии, но затем снизилась, протестировала эту линию и оттолкнулась вверх. На данный момент цена находится на ключевом уровне сопротивления. Неспособность пробить этот уровень указывает на действующий медвежий канал.
Техническая перспектива
Сейчас ключевым моментом будет либо пробой верхней медвежьей трендовой линии, либо снижение ниже низлежащей бычьей линии. Индикатор психологии (на основе 12 периодов, что дает 3-месячный результат) точно предсказывал эти колебания, но в данный момент он все еще показывает бычий настрой. Летние месяцы торговли известны своей медленностью, но с учетом множества новостей по Греции, важно оставаться бдительным, так как ситуация может измениться быстрее, чем ожидалось.
Таким образом, ключевой будет новостной фон по EUR и USD, так как они могут существенно повлиять на текущий прогноз.
