Текущий новостной фон по валюте
В четырехчасовом графике наблюдается сильное восходящее движение. Возможен отскок к поддержке на уровне 141.96 (максимум от 21 июля), за которым последует возобновление восходящего тренда. Продолжающийся рост осциллятора Marlin позволяет предположить, что коррекционные спады не пересекут негативную зону.
На этой неделе японская иена продолжает падать и снизилась на 1.41%. Во вторник в европейскую сессию пара USD/JPY торгуется на уровне 143.16, вырос на 0.64%.
Иена продолжает терять позиции к доллару США. Ранее в тот же день иена ослабла до уровня 143.18, что является самым низким показателем с 7 июля. Иена упала на 370 базисных пунктов с пятницы, когда Банк Японии ошеломил рынки, изменив политику контроля доходности (YCC).
Ожидаемые события
Банк Японии смягчил политику YCC, что привело к резкому падению иены. Банк Японии установил жесткий предел доходности в 0.50% для 10-летних государственных облигаций, но теперь говорит, что предложит покупать JGB по ставке 1%. Доходность по 10-летним облигациям достигла многолетнего максимума 0.61%, и существует высокая вероятность дальнейшего роста доходности.
Банк Японии остается исключением среди центральных банков, придерживаясь политики отрицательных ставок. Инфляция в Японии намного ниже, чем в других развитых экономиках, но растет критика о необходимости нормализации этой политики. Губернатор Уэда подчеркнул в пятницу, что изменение YCC не является шагом к нормализации, и мы вряд ли увидим ужесточение со стороны Банка Японии, если инфляция существенно не вырастет.
Причины за рост валюты
Значительное увеличение доходности 10-летних облигаций и перспектива их дальнейшего роста стали поддерживать доллар против иены. Это вызвано шагами Банка Японии по вмешательству в рынок облигаций.
Сильные движения на четырехчасовом графике и положительная динамика осциллятора Marlin подтверждают возможность дальнейшего роста пары USD/JPY.
Причины против роста валют
Рынок может сталкиваться с временными корректировками и отбоями от текущих уровней сопротивления, таких как 142.82 и 144.09.
Негативная динамика в производственном секторе США, которая выражается в снижении ISM Manufacturing PMI ниже 50.0 уровня с октября, может повлиять на динамику пары USD/JPY. В июне PMI упал до 46.0, самого низкого уровня с мая 2020 года, еще одно снижение ожидается в июле, с консенсусной оценкой 46.8.
Дополнительная информация
Иена продолжает показывать резкую волатильность из-за действий Банка Японии. В пятницу Банк Японии поразил рынки, ослабив политику контроля кривой доходности. Банк Японии сохранил целевой уровень для 10-летних облигаций около нуля, но объявил, что потолок 0.5% будет ориентиром, а не жестким пределом, и предложил покупать 10-летние гособлигации по ставке 1%. Это эффективно расширяет целевой диапазон на 50 базисных пунктов.
Ослабление контроля кривой доходности от Банка Японии вызвало спекуляции о возможном изменении ультра-аккомодационной политики, что привело к снижению иены на 1.2% в пятницу. В понедельник Банк Японии объявил, что будет покупать неограниченное количество JGBs. Банк не стал ждать, пока доходность достигнет 1%, и решил вмешаться в рынок облигаций.
