Текущий новостной фон по валюте
В течение прошлого года наблюдались коррекции на 200-300 пунктов, каждая из которых приводила к возобновлению восходящего тренда. Однако этот тренд был скорее условным последние шесть месяцев. С начала года пара прибавила 300 пунктов, но отсутствие сильного роста или значительных коррекций говорит о стагнации на долгосрочном отрезке. Сложно объяснить недавний рост евро исходя из фундаментальных или макроэкономических факторов, поскольку фон больше не поддерживает евро больше, чем доллар.
Ожидаемые события
На прошлой неделе Кристин Лагард намекнула на возможную паузу в ужесточении денежно-кредитной политики в сентябре, что может сигнализировать о завершении текущего цикла ужесточения. В то же время Федеральная резервная система завершила свой цикл ужесточения еще до сентября прошлого года, когда инфляция в США начала замедляться. Это привело к тому, что оба центральных банка повышали ставки, но Федеральная резервная система делала это более агрессивно и быстро. Такое поведение связано с продолжительным укреплением евро.
Причины за рост валюты
Данные COT отчетов последние десять месяцев подтверждают тенденции на рынке. С сентября 2022 года нетто-позиция крупных игроков начала расти, совпадая с ростом европейской валюты. Хотя за последние 5–6 месяцев увеличение нетто-позиции было ограниченным, это не отменяет того факта, что евро остается на высоких уровнях. На прошлой неделе количество контрактов на покупку среди некоммерческих трейдеров снизилось на 13.8 тысячи, а количество коротких позиций уменьшилось на 12.2 тысячи. Как результат, нетто-позиция снизилась на 1.6 тысячи контрактов.
Причины против роста валют
Высокое значение нетто-позиции говорит о возможном завершении восходящего тренда. Это очевидно из показателя, где большое расхождение между красной и зеленой линиями обычно указывает на конец текущего тренда. Конечный вывод складывается в том, что настало время для ослабления евро.
Фундаментальный анализ событий
Результаты заседаний Федеральной резервной системы (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) оказались ниже ожиданий рынка. Готовность Пауэлла повысить ставку несколько раз больше не вызвала должного отклика, а неожиданное заявление Лагард о возможной паузе стало сюрпризом. Как следствие, доллар упал после заседания ФРС, а евро после заседания ЕЦБ. Слова Лагард о возможной паузе считаются важными, так как они могут стать началом нисходящего тренда или крупной коррекции.
Торговый план на неделю с 31 июля по 4 августа
В рамках дневного таймфрейма пара протестировала уровень Фибоначчи 61.8% (1.1270) и начала нисходящую коррекцию, которая снова может быть слабой. Цена преодолела критическую линию, поэтому открывать длинные позиции следует только при наличии новых сигналов на покупку. Пара также сильно отскочила от уровня Фибоначчи 50.0%, поэтому восходящее движение возможно и на следующей неделе.
Пока поддерживаем идею продолжения снижения евро, но рынок неоднократно демонстрировал готовность к покупкам. Продажа пары EUR/USD возможна на дневном таймфрейме, но остановка у уровня Фибоначчи 50.0% может замедлить снижение. В любом случае, евро готово терять 100–120 пунктов в неделю, что относительно немного. Снижение может продолжаться до уровня Senkou Span B.
