Текущий новостной фон по валюте
В предыдущих статьях мы упоминали, что не понимаем паники на рынке в пятницу и понедельник. Отчет Nonfarm Payrolls показал очередные слабые данные, однако нет признака рецессии в американской экономике. Уровень безработицы поднялся до 4,3%, но разве не этого хотел добиться Федеральный резерв? Рынок реагирует так, как будто рост безработицы, охлаждение рынка труда и замедление деловой активности – это не очевидные вещи при жесткой ястребиной политике центробанка.
Между тем, рынок не особо интересуют перспективы снижения ставок Европейского центрального банка. Несмотря на сильное падение спроса на доллар, пара EUR/USD остается в семимесячном горизонтальном канале между уровнями 1.0600 и 1.1000. Сейчас, когда цена отскочила от верхней границы диапазона, можно ожидать падения к нижней границе.
Ожидаемые события
На текущую среду не запланировано значительных событий ни в США, ни в Европейском Союзе. Рынок, похоже, успокоился после событий пятницы и понедельника, поэтому волатильность может быть ниже. Мы считаем, что евро следует продолжать падать, но цена, по крайней мере, должна закрепиться ниже линии Киджун-сен.
Причины за рост валюты
Последний отчет COT датирован 30 июля. Иллюстрация показывает, что чистая позиция некоммерческих трейдеров в течение длительного времени была бычьей и остается такой же на данный момент. Попытка медведей выйти на доминирующую позицию завершилась провалом. Чистая позиция некоммерческих трейдеров (красная линия) снизилась в последние месяцы, тогда как позиция коммерческих трейдеров (синяя линия) возросла. В настоящее время они примерно равны, что предполагает новую попытку медведей вернуть контроль.
Причины против роста валют
На часовом графике EUR/USD снова показала резкий и сильный рост, но, по нашему мнению, это не даёт большого потенциала для евро. Рынки паникуют в пятницу и понедельник, но евро остается в том же горизонтальном канале 1.0600-1.1000 последние семь месяцев. Мы считаем, что высока вероятность отскока от уровня 1.1000 с дальнейшим спадом до 1.0600.
Анализ рынка
После бурной вечеринки неизбежно наступает похмелье. Началом такой вечеринки для пары EUR/USD стал выход данных по американскому рынку труда за июль. Неутешительные данные резко повысили шансы снижения ставки федеральных фондов на 125 базисных пунктов в 2024 году. Тем не менее, Центробанк США планы на экстренное заседание по снижению ставки не имеет.
Между тем, после значительного падения фондового рынка финансовые условия ослабли. Теперь можно предположить, что цены, в лучшем случае, закрепились на уровне 2% целевого показателя. Вполне возможно, что рынок паниковал напрасно.
