Текущий новостной фон по валюте
Помимо позитивной динамики золото, трейдеры ожидают публикации индекса цен по расходам на личное потребление (PCE) в США, который выйдет позже сегодня в американскую сессию. Это может стимулировать спрос на доллар США, оказывая новое давление на золото без доходности.
С технической точки зрения золото демонстрирует некоторую устойчивость второй день подряд ниже 50-дневной SMA, что может подтвердить прекращение двухдневного падения. Однако для продолжения недавнего корректирующего снижения от исторического максимума, достигнутого на прошлой неделе, необходимо некоторое предложение ниже вчерашнего минимума около $2355. Осцилляторы на дневном графике начинают набирать негативный импульс, что предполагает, что наименее сопротивляемый путь для XAU/USD — вниз.
Любое дальнейшее восстановление, вероятно, привлечет новых продавцов около уровня $2380, что является верхней границей вчерашнего колебания. Следующее значимое сопротивление находится на уровне $2390, за которым следует уровень $2400. Прорыв выше этих уровней может вызвать новую волну покрытия коротких позиций, потенциально поднимая металл до недельного максимума около уровня $2432. В случае падения цены ниже 50-дневной SMA и прорыва уровня $2350, это станет новым сигналом на продажу. Далее, золото может тестировать 100-дневную SMA, которая сейчас находится около уровня $2325 и должна обеспечить ключевую поддержку. Тем не менее, пробой этого уровня может привести к дальнейшим падениям, потенциально тестируя уровни ниже $2300 или июньские месячные минимумы колебаний.
Ожидаемые события
Мягкие данные IFO и PMI беспокоят трейдеров по поводу замедления темпов роста в Европе. В то же время слабые заказы на товары длительного пользования компенсируют сильный отчет по ВВП США за второй квартал. Пара EUR/USD пытается подняться от 38.2% уровня Фибоначчи восстановления ралли с конца июня по середину июля. После тихого начала недели, экономический календарь занял центральное место в течение последних 24 часов. В сегодняшнюю европейскую сессию деловой индекс IFO снизился до 87.0 с 88.6, что свидетельствует о третьем подряд снижении и о самом слабом показателе с февраля.
Вслед за разочаровывающими данными по PMI вчера, трейдеры сейчас закладывают вероятность около 95%, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки на своем заседании в сентябре. За океаном экономика США не смогла воспользоваться слабостью в еврозоне. Хотя отчет по ВВП за второй квартал оказался сильнее ожиданий — 2.8% против ожидаемых 2.0%, стоит отметить, что это один из наиболее запаздывающих экономических индикаторов, поэтому его влияние на рынки обычно ограничено. В то же время более актуальные данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице (235 тыс., примерно как ожидалось) и заказы на товары длительного пользования (-6.6% м/м, намного хуже ожиданий и самые слабые с мая 2020 года) рисуют более приглушенную картину текущей экономической активности в США.
Причины за рост валюты
Этот ряд экономических данных из США привел к тому, что трейдеры полностью учли в цену понижение процентной ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре и даже учитывают шансы (~15%) на снижение на 50 б.п. к тому времени. Иными словами, как ЕЦБ, так и ФРС почти наверняка начнут снижать процентные ставки в сентябре, поэтому ключевой вопрос для EUR/USD будет заключаться в том, какой центральный банк будет агрессивнее в смягчении монетарной политики в четвертом квартале и в начале 2025 года.
Причины против роста валют
Технически говоря, пара EUR/USD перешла от краткосрочного восходящего тренда в течение первых трех недель июля к краткосрочному нисходящему тренду за последнюю неделю. В настоящий момент пара пытается отскочить от 38.2% уровня Фибоначчи восстановления ралли с конца июня до середины июля. Ввиду публикации данных по базовым ценам PCE в США сегодня, мы можем получить определенное движение от этой зоны поддержки перед выходными. Отскок и прорыв из медвежьего канала могут вызвать краткосрочное ралли к уровню 1.0900, тогда как ясный прорыв зоны поддержки 1.0840 быстро откроет путь к тестированию уровня 50% Фибоначчи около 1.08 или уровня 61.8% Фибоначчи на 1.0775.
