Текущий новостной фон по валюте
В четверг утром Япония опубликует предварительную оценку ВВП за второй квартал. Ожидается рост, но остается неясным, компенсирует ли он снижение ВВП на 2,9% в первом квартале. Согласно косвенным данным, потребительские расходы сократились в первые четыре месяца года, но эта тенденция, похоже, прекратилась. Чистый экспорт увеличился, как и инвестиции. Рынок будет анализировать поступающие данные, и до завершения этого процесса значительные движения иены маловероятны.
Чистая короткая позиция по иене сократилась на 5 миллиардов за отчетную неделю, опустившись до менее 1 миллиарда, что является четвертой последовательной неделей снижения. В июле общая короткая позиция по иене превышала 30 миллиардов, почти полностью ликвидирована за четыре недели. Это свидетельствует о масштабном выходе из кэрри-трейдов, который, вероятно, продолжится, так как политики BoJ и ФРС противоположны, и этот тренд маловероятно изменится в ближайшем будущем.
Ожидаемые события
Пара USD/JPY вошла в боковой диапазон в ожидании новых входящих данных. Несмотря на то, что основные драйверы, приведшие к резкому снижению с высокого уровня 161.96, уже сыграли свою роль, мы предполагаем, что текущее затишье временно и вероятность возобновления снижения высока.
Если массовый выход из кэрри-трейдов уже завершен, возможна коррекция к уровням в районе 149.00/50 в ближайшие недели, с следующим сопротивлением на уровне 151.80, хотя повышение до этого уровня маловероятно. Возобновление снижения может начаться с появления нового драйвера, наиболее вероятно, либо объявления планов BoJ по ужесточению монетарной политики, либо четких сигналов в пользу снижения ставок ФРС. Локальное низкое значение, установленное 5 августа на уровне 141.71, ненадежно и, вероятно, будет протестировано в среднесрочной перспективе.
Причины за рост валюты
Тест ценового уровня 146.76 произошел, когда индикатор MACD начал значительно отклоняться от нулевой отметки, ограничив нисходящий потенциал пары. Поэтому я не стал продавать доллар. Чуть позже произошел еще один тест уровня 146.76, когда MACD находился в области перепроданности, предоставляя возможность реализовать сценарий №2 для покупки доллара. В результате пара поднялась на 50 пунктов. Я воздержался от покупок на уровне 147.20, так как шансы на рост доллара после новостей о замедлении инфляции были крайне малы.
Сегодня были опубликованы сильные данные по росту ВВП Японии, но иена на это не отреагировала, хотя это увеличивает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок. Однако индекс дефлятора ВВП за второй квартал оказался хуже прогнозов экономистов. На этом фоне пара продолжит торговаться внутри горизонтального канала с небольшим преимуществом для покупателей иены.
Причины против роста валют
Сценарий №1. Сегодня я планирую продавать USD/JPY только после теста уровня 147.12, отмеченного красной линией на графике, что приведет к быстрому снижению пары. Ключевая цель для продавцов - уровень 146.32, где я закрою короткие позиции и сразу открою длинные в противоположном направлении, ожидая движения на 20-25 пунктов в противоположную сторону от этого уровня. Давление на USD/JPY может вернуться в любой момент, особенно в случае неудачной коррекции в первой половине дня и неспособности протестировать дневной максимум.
Важно: Прежде чем продавать, убедитесь, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и начинает снижаться. Сценарий №2. Я также планирую продавать USD/JPY сегодня в случае двух последовательных тестов уровня 147.62, когда индикатор MACD находится в зоне перекупленности. Это ограничит рост пары и приведет к обратному рыночному снижению. Ожидаемое снижение до противоположного уровня 147.12 и 146.32.
