Текущий новостной фон по валюте
Евро продолжил падение на фоне разочаровывающих данных IFO и PMI, указывающих на возможное замедление в Европе. Данные по заказам на товары длительного пользования в США частично компенсировали сильный отчет по ВВП за 2-й квартал. Pара EUR/USD пытается отскочить от уровня Фибоначчи 38.2% после недавнего ралли с конца июня по середину июля.
Ожидаемые события
Текущая неделя будет насыщена важными экономическими событиями. В ходе европейской сессии будет опубликован бизнес-опрос IFO, который продемонстрировал снижение до 87.0, самого низкого значения с февраля. В США ожидается новый отчет по уровню ВВП за 2-й квартал, который оказался сильнее прогнозов - 2.8% против ожидаемых 2.0%. Также будут представлены данные по заявкам на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования. В конце недели выйдет отчет по рабочим местам в США, который может повлиять на рынок.
Причины за рост валюты
Потребительские цены в еврозоне указывают на смягчение дефляционных рисков, что поддерживает стимулирующую программу ЕЦБ. В Германии безработица снизилась до исторических минимумов, что также является позитивным фактором.
Большинство участников рынка ожидают дальнейшего роста евро на фоне улучшения макроэкономических показателей в регионе и возможного ослабления доллара США.
Причины против роста валюты
Долгосрочные перспективы евро осложняются политической нестабильностью в еврозоне, особенно в Греции. Плохие результаты бизнес-опроса IFO и индикаторов PMI заставляют инвесторов сомневаться в стабилизации экономики.
Нестабильность на рынках также усиливается из-за ожиданий снижения процентных ставок Европейским и Федеральным резервными банками, что может оказать давление на курс евро против доллара США.
Состояние рынков
На европейских рынках наблюдается медленное восстановление: ВВП еврозоны за второй квартал вырос на 0.3%, а годовой темп роста достиг 0.6%. Тем не менее, последние исследования PMI показали продолжение падения, что усиливает ожидания снижения процентной ставки ЕЦБ в сентябре.
В США, несмотря на сильные показатели ВВП за второй квартал, более свежие данные по заявкам на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования указали на замедление экономической активности, что усиливает вероятность снижения процентных ставок Федеральным Резервным банком.
Технический анализ
Технически пара EUR/USD превратила краткосрочный восходящий тренд первой половины июля в нисходящий тренд. Пара пытается отскочить от уровня Фибоначчи 38.2%. Прорыв этого уровня может привести к ралли в ближайшей перспективе до 1.0900. В случае пробоя зоны поддержки 1.0840, возможен дальнейший спад до уровней Фибоначчи 50% возле 1.08 или 61.8% у 1.0775.
Решения центральных банков
На следующей неделе произойдет серия важных решений центральных банков. Банк Японии рассматривает возможность сокращения покупок облигаций и возможного повышения ставки. Федеральный резерв США, вероятно, оставит ставки без изменений, несмотря на сильный отчет по ВВП. Банк Англии, возможно, начнет снижение ставок на фоне снижения инфляции и слабого роста заработных плат.
Влияние данных по инфляции
Последние данные по инфляции в еврозоне могут оказать значительное влияние на курс евро. В июне инфляция снизилась до 2.5% в годовом выражении, и ожидается продолжение этого тренда. Однако, если ключевые показатели инфляции не продемонстрируют аналогичного снижения, давление на курс евро может усилиться.
Экономические данные Австралии и Китая
На следующей неделе также ожидаются важные экономические данные из Австралии и Китая. В Австралии будет опубликован квартальный отчет по инфляции, который может повлиять на решение Резервного банка Австралии. Высокий уровень инфляции может подтолкнуть банк к ужесточению монетарной политики. Данные по производственной активности Китая также будут внимательно отслеживаться на фоне продолжающихся опасений по поводу состояния экономики страны.
