Текущий новостной фон по валюте
Все дело в 'Австралийских Non-Farms'. Ключевые данные рынка труда из Австралии, опубликованные в четверг, не дали четкой поддержки австралийскому доллару, хотя, по моему мнению, покупатели AUD/USD явно недооценивают этот отчет. Только основной показатель, который является запаздывающим индикатором, разочаровал. Все остальные компоненты отчета оказались 'в зеленой зоне', значительно превысив прогнозы.
Например, занятость в июле увеличилась почти на 60 000 человек (58 200), что почти в три раза больше консенсус-прогноза в 20 000. Вспомните, что данные прошлого месяца были вдвое выше прогноза, достигнув 52 000. Этот показатель демонстрирует положительную динамику четвертый месяц подряд, что резонирует с почти 6000 сокращений в марте. Июльский результат является самым сильным с февраля. Но это еще не все. Структура отчета показывает, что рост занятости в июле был обусловлен исключительно увеличением числа рабочих мест на полную занятость (60 500). Компонент частичной занятости оказался отрицательным (-2 300). Похожая картина наблюдалась в прошлом месяце: частичная занятость увеличилась только на 6 800, в то время как рабочие места с полной занятостью выросли на 43 300.
Ожидаемые события
Известно, что позиции с полной занятостью, как правило, предлагают более высокую зарплату и лучшие социальные гарантии по сравнению с временными должностями. Увеличение числа рабочих мест на полную занятость, вероятно, усилит потребительскую активность в Австралии и ускорит инфляционные показатели. Это благоприятно для австралийца в текущем сценарии. Другой компонент отчета также вышел в зеленой зоне. Уровень участия в рабочей силе в Австралии вырос до 67,1 % (предыдущее значение было 66,9 %). Это самое высокое значение для этого показателя с ноября 2023 года. Индикатор демонстрирует положительную динамику четвертый месяц подряд.
Единственным компонентом, который оказался в красной зоне, был основной показатель, уровень безработицы, который увеличился до 4,2 % по сравнению с прогнозом 4,1 %.
Причины за рост валюты
В целом, июльский отчет по рынку труда значителен. Теперь можно с уверенностью сказать, что Резервный банк Австралии (RBA) на своем следующем заседании не только сохранит все параметры денежно-кредитной политики без изменений, но и воздержится от смягчения своей риторики. Австралийский Non-Farm следует рассматривать в совокупности с отчетом о росте инфляции. Согласно последним данным, общий индекс потребительских цен (CPI) во втором квартале ускорился до 3,8 % в годовом исчислении. Индикатор демонстрировал нисходящую динамику в течение пяти последних кварталов, но неожиданно ускорился во втором квартале. В квартальном исчислении CPI остался на том же уровне, т.е. 1,0 % (как и в первом квартале). Теперь к инфляционным данным добавились и сильные данные по занятости.
Эта комбинация фундаментальных факторов указывает на то, что RBA сохранит статус-кво не только в сентябре, но, вероятно, и на последующих заседаниях в 2024 году. Центральный банк вряд ли вернется к обсуждению ястребиного сценария (по крайней мере, до выхода данных по инфляции за третий квартал), но безусловно заявит о позиции 'ожидания и наблюдения'. Другими словами, в четверг австралиец получил значительный фундаментальный импульс, учитывая, что ФРС США, несомненно, начнет смягчение денежно-кредитной политики в сентябре (вопрос только в том, насколько сильно будет снижена ставка). Это означает, что теперь можно обсуждать первые признаки дивергенции между политиками ФРС и RBA. Развивающаяся фундаментальная картина поддерживает дальнейший рост австралийского доллара.
Причины против роста валют
Однако у австралийца есть одно слабое звено: Китай. Макроэкономическая слабость в Китайской Народной Республике может ограничить рост AUD/USD и даже оказать давление на пару. Снижение цены в четверг во время азиатской сессии частично было реакцией на смешанные отчеты из Китая. В частности, инвестиции в основной капитал увеличились всего на 3,6 % в июле (прогноз был 3,9 %), что ознаменовало четвертый подряд месяц снижения. Промышленное производство в Китае выросло на 5,1 % (прогноз был 5,2 %), в то время как данные по розничным продажам оказались в зеленой зоне: объем увеличился на 2,7 % (прогноз 2,6 %, предыдущее значение было 2,0 %).
Реагируя на эти отчеты, австралиец резко упал, но быстро восстановился. В целом, пара AUD/USD, на мой взгляд, сохраняет потенциал для дальнейшего роста, учитывая широкую слабость американского доллара (из-за замедления инфляции в США и роста 'голубиной' настроенности относительно будущих действий ФРС) и укрепление австралийского доллара (благодаря сильным данным по занятости и росту инфляции). Длинные позиции стоит рассматривать после того, как пара преодолеет верхнюю линию полос Боллинджера на четырехчасовом графике (0,6650). Следующая цель для восходящего движения – 0,6710: на этом уровне верхняя граница облака Кумо совпадает с верхней линией полос Боллинджера на дневном таймфрейме.
