Текущий новостной фон по валюте
На текущий момент ожидается, что ФРС начнет новый цикл смягчения денежной политики, что уже оказывает давление на доходность облигаций США и поддерживает котировки золота. Фьючерсы прогнозируют, что ставка федеральных фондов может упасть на 100 базисных пунктов до 4.5% в 2024 году и еще на 100 базисных пунктов до 3.5% в 2025 году. Исторически расширение денежной политики создает благоприятные условия для роста XAU/USD. Смена центра внимания с Азии на Запад также видна: Китай в июне и июле резко сократил импорт золота, а Народный банк Китая временно приостановил свои закупки. В то же время, в июне и июле активы ETF на золото начали расти после месяцев оттока.
Ожидаемые события
Инвесторы ждут релиз протоколов июльского заседания ФРС и выступление главы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. Эти события могут пролить свет на дальнейшие шаги Центрального банка США и повлиять на краткосрочную динамику XAU/USD. Прогнозируемое снижение процентных ставок поддерживает высокие позиции золота, однако некоторые негативные факторы, такие как небольшое восстановление доллара и перспектива прекращения огня в Газе, могут ограничить рост цен на золото.
Причины за рост валюты
1. Ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС, что обязательно приведет к снижению доходности казначейских облигаций США и ослаблению доллара.
2. Геополитические риски и экономические трудности, особенно в Китае, способствуют увеличению спроса на безопасные активы, такие как золото.
3. Любое значительное снижение цен на золото рассматривается как возможность для покупки, что поддерживает котировки на высоком уровне.
Причины против роста валют
1. Возможное небольшое восстановление доллара США после недавних минимумов с января сдерживает рост цен на золото.
2. Ожидания прекращения огня в Газе также могут сыграть против дальнейшего роста цен на золото.
Технический анализ
С технической точки зрения, прорыв выше уровня сопротивления $2480 и укрепление выше психологической отметки $2500 стали новом импульсом для быков. Осцилляторы на дневном графике остаются в положительной зоне, указывая на продолжение восходящей тенденции. Любой серьезный откат к отметке $2500 будет рассматриваться как возможность для покупки. Однако дальнейшее давление продавцов может опустить пару XAU/USD к следующему уровню поддержки около $2455-$2450 на пути к $2430. Прорыв ниже этой зоны уведет металл к 50-дневному простому скользящему среднему, которое сейчас находится чуть ниже уровня $2400.
