Текущий новостной фон по валюте
Сегодня ожидается некоторый рост спроса на риск, что дает шанс на восходящую коррекцию EUR/USD и отскок вверх товарных валют, хотя и не столь сильный. Полноценных причин для роста спроса на риск нет.
Ожидаемые события
Новозеландский доллар быстро перешел из числа фаворитов на валютном рынке в аутсайдеры к концу года, хотя такой сценарий казался маловероятным еще в октябре. RBNZ стал первым из крупных банков, начавшим цикл повышения ставок. Инфляция зашкаливала, а потребительский спрос выглядел очень убедительно.
Однако все изменилось с наступлением зимы. Декабрьский обзор деловой активности ANZ показал заметное снижение показателей деловой активности. Единственное, что все еще растет, - это ожидания инфляции, в то время как ожидаемый экспорт, инвестиционные намерения, планы по коммерческому строительству, поиск труда и ожидания прибыли быстро снижаются. Stats NZ также опубликовал данные о ВВП за 3-й квартал. Экономика сократилась на 3,7% из-за последнего локдауна из-за COVID-19, и ожидается, что отскок вверх в 4-м квартале и 1-м квартале следующего года будет ниже, чем предполагалось до недавнего времени.
Причины за рост валюты
В целом, ситуация остается достаточно позитивной, и причин для отказа RBNZ от сокращения стимулов пока недостаточно, чтобы предполагать такой исход, но темпы роста ставок могут быть пересмотрены. По-видимому, крупные игроки готовятся к именно такому сценарию – согласно последнему отчету CFTC, на рынке фьючерсов произошел поворот в пользу медведей. Формирование недельного изменения на -1.123 миллиарда и чистая короткая позиция на -395 миллионов. Ожидаемая цена падает, так что нет причин ждать бычьего разворота пока.
Причины против роста валют
Австралийский доллар по-прежнему находится под сильным давлением, несмотря на некоторые положительные сигналы, которые могут указывать на окончание экономического спада. Ожидается сильный отскок ВВП в 4-м квартале. В ноябре рынок труда полностью восстановил потерянные в июне рабочие места, потребление домохозяйств стабильно, а инвестиции в бизнес и жилищное строительство растут. Банк NAB ожидает, что уровень безработицы снизится до 3,8% к 2023 году, что является минимумом за 10 лет и указывает на сильный оптимистичный настрой.
Однако этот оптимизм можно ожидать только в будущем. На данный момент фьючерсы на энергоносители находятся под давлением, а спекулятивное позиционирование по нефти и ряду других товаров носит медвежий характер. Рынкам необходимо оценить последствия выхода центральных банков из программ стимулирования, что неизбежно приводит к сокращению доступной ликвидности и, как следствие, к снижению спроса на риск. Таким образом, спрос на австралийский доллар будет в первую очередь определяться внешними факторами.
Технический анализ NZD/USD
С учетом индикаторов, показывающих потенциал для восходящего движения и приближения к уровням поддержки, мы видим потенциал бычьего отскока от нашей первой поддержки на уровне 0.67012 в соответствии с 161.8% проекцией Фибоначчи, 100% возвратом Фибоначчи и 100% расширением Фибоначчи в направлении нашего первого сопротивления на уровне 0.67627 в соответствии с 50% возвратом Фибоначчи. Наш стоп-лосс будет размещен на второй поддержке в соответствии с 0.66649 в соответствии с 127.2% возвратом Фибоначчи и 127.2% расширением Фибоначчи. В качестве альтернативы, прорыв нашего первого сопротивления может привести к дальнейшему росту цен в направлении нашего второго сопротивления на уровне 0.68339 в соответствии с 100% возвратом Фибоначчи.
