Текущий новостной фон по валюте
В первую половину недели три значимых отчета из США разочаровали: рост ВВП во втором квартале был слабее ожиданий, число вакансий JOLTS значительно уступило прогнозам, а отчет ADP указал на меньшее количество создаваемых рабочих мест. Всё казалось логичным: слабая американская статистика, падение доллара. Но в четверг и пятницу всё изменилось. Хотя инфляционные данные из ЕС можно толковать по-разному, данные по рынку труда и безработице в США тоже оказались довольно слабыми, но доллар укрепился. Причем укрепился больше, чем падал в первые три дня недели.
Ожидаемые события
ЦБ ЕС находится на пороге завершения цикла ужесточения монетарной политики, в то время как его процентная ставка всё ещё далека от ставки ФРС. Это может означать преждевременное завершение ужесточения и многолетнее ожидание инфляции на уровне 2%. Но других опций у ЕЦБ нет, так как более сильное повышение ставок вызвало бы рецессию в половине стран Еврозоны. Поэтому, независимо от статистики из ЕС и США, преимущество остается за долларом.
Причины за рост валюты
Если обратить внимание на отчеты COT, выпущенные 29 августа, за последние 11 месяцев данные COT полностью отражают динамику рынка. Чистая позиция крупных игроков начала расти в сентябре 2022 года, когда евро начал свой рост. Хотя чистая позиция почти не увеличилась за последние 6-7 месяцев, евро остаётся на высоком уровне и едва ли снижается.
Причины против роста валют
Текущая высокая стоимость чистой позиции 'Non-commercial' группы указывает на возможное завершение восходящего тренда, что подтверждается значительным расхождением красной и зелёной линий на первом индикаторе. Число длинных позиций среди 'Non-commercial' игроков уменьшилось на 8,8 тысяч, а число коротких увеличилось на 3,2 тысячи. В результате, чистая позиция уменьшилась на 12,1 тысяч контрактов. Число длинных позиций среди 'Non-commercial' трейдеров остается выше коротких на 148 тысяч, что является значительным разрывом, почти втрое. Тем не менее, рынок пока не спешит продавать евро.
Обзор фундаментальных событий
На этой неделе было немного фундаментальных событий. Вся внимание трейдеров было сосредоточено на макроэкономических показателях, и последние данные, которые нужно обсудить, поступили в пятницу. Nonfarm Payrolls превысил ожидания на 17 тысяч, а предыдущая величина была пересмотрена в сторону уменьшения на 30 тысяч. Уровень безработицы увеличился на 0,3% до 3,8%. Индекс деловой активности ISM в производственном секторе вырос до 47,6 пункта с прогнозом 47 (остался ниже водораздела в 50.0). После этих данных доллар США вырос на 70 пунктов.
Торговый план на неделю с 28 августа по 1 сентября
На дневном таймфрейме пара протестировала уровень Фибоначчи 61.8% на отметке 1.1270 и начала коррекцию вниз. На этой неделе она отскочила от линии Сенкоу Спан Б и уровня Фибоначчи 50.0%, возобновив снижение. Поэтому основания для покупки отсутствуют. Тренд, как ожидалось в последние месяцы, вероятно сменится на 'медвежий'.
Пара выглядит более перспективной для продаж. Облако Ишимоку было пробито, значит, снижение может продолжаться с целями, указанными нами несколько месяцев назад – 5-й и 6-й уровни, которые находятся близко к достигнутым. Также уровень Фибоначчи 38.2% проходит в этой области, что привлечет ценовое движение, так как он значителен. Снижение, вероятно, будет постепенным и не очень сильным, так как волатильность на младших таймфреймах остается низкой. Тем не менее, мы продолжаем настаивать на дальнейшем снижении евро.
