Текущий новостной фон по валюте
В четверг рынки сосредоточились на отчете по заказам на товары длительного пользования и еженедельным заявкам на пособие по безработице.
На фоне слабых результатов по розничным продажам в Канаде произошел спад доходности краткосрочных канадских облигаций и снижение курса CAD. При этом темпы роста средней заработной платы остаются высокими, поскольку рынок труда не справляется с текущим спросом.
Ожидаемые события
Для сдерживания инфляции необходимо быстрое замедление роста заработной платы, что возможно только в условиях насыщенного рынка труда или общего экономического спада. Другой путь — повышение производительности, которая пока остается на низком уровне без признаков улучшения.
Причины за рост валюты
Внутренняя инфляция в Японии (исключая цены на топливо и продукты питания) ускорилась с 4.2% до 4.3% в июле, что указывает на недостаточную эффективность осторожной политики Банка Японии. BOJ остается единственным центральным банком с ультра-мягкой политикой, основывающейся на предположении, что инфляция в значительной степени импортируемая.
Министерство финансов Японии планирует выделить 28,142.4 миллиарда иен на обслуживание государственного долга в 24-м финансовом году, что на 2,892.1 миллиарда иен больше, чем в предыдущем году. Если Банк Японии начнет повышать учетную ставку, это увеличит расходы на обслуживание долга впервые за 17 лет.
Причины против роста валют
На данный момент проблем с обслуживанием государственного долга нет, но к концу 22-го финансового года объем выпущенных государственных облигаций составил колоссальные 1,027 триллиона иен. Если экономика Японии продолжит расти, увеличение налоговых поступлений позволит обслуживать долг без значительного увеличения заимствований.
Тем не менее, в случае усиления мирового экономического кризиса, повышение ставки Банка Японии приведет к резкому увеличению расходов на обслуживание государственного долга. В таких условиях вероятность укрепления иены будет снижаться, поскольку любая попытка повысить ставку усложнит ситуацию.
Технический анализ
Желтая линия — медвежья дивергенция RSI
Зеленые линии — модель клина
USDCAD торгуется около 1.3605 после нового максимума на 1.3638. Новый максимум цены не сопровождался новым максимумом RSI, наоборот, RSI сформировал новый минимум, создавая медвежью дивергенцию.При текущих уровнях мы полагаем, что потенциал роста ограничен, и вероятность разворота высока. Поддержка находится на уровне 1.3540. Пробой этого уровня существенно увеличит вероятность подтверждения разворота в краткосрочном тренде.
