Текущий новостной фон по валюте
Американская экономика продолжает показывать гораздо большую стабильность по сравнению с британской, а инфляция в США почти достигла целевого уровня. Ставка ФРС продолжает расти, как и ставка Банка Англии, при этом остается выше. Таким образом, объяснить сильный тренд почти на 3 000 пунктов сложно. В последние месяцы, когда стало очевидно, что цикл повышения ставок в Великобритании подходит к концу, возникло много вопросов. Поскольку рынок часто реагирует на важные фундаментальные события заранее (как в случае с повышением ставки ФРС), у британской валюты практически нет факторов для роста.
Ожидаемые события
На этой неделе заседание Банка Англии не принесло трейдерам новых данных. Ставка будет продолжать расти (и это было понятно даже до заседания), инфляция остается высокой, заработные платы растут слишком быстро, а экономика совсем не растет. Это все, что можно было понять из последнего выступления Эндрю Бейли. Поэтому мы продолжаем выступать за снижение британского фунта, но напоминаем, что рынок может придерживаться другого мнения, поэтому не стоит забывать о техническом анализе.
Причины за рост валюты
По последнему отчету по фунту стерлингов группа 'Non-commercial' закрыла 13,3 тысячи покупок и 3,8 тысячи продаж. В результате чистая позиция некоммерческих трейдеров сократилась на почти 10 тысяч контрактов за неделю, но в целом продолжает расти. Индикатор чистой позиции уверенно растет последние десять месяцев, как и фунт стерлингов. Мы приближаемся к тому моменту, когда чистая позиция выросла слишком сильно, чтобы ожидать дальнейшего роста пары. Пролонгированное снижение фунта должно начаться.
Причины против роста валюты
Отчеты COT указывают на легкое укрепление британской валюты, но каждый день в неё становится вериться труднее. На чем основаны дальнейшие покупки, сказать сложно. Однако технических сигналов на продажу тоже пока мало. Британская валюта выросла на 2800 пунктов от абсолютных минимумов, достигнутых в прошлом году, что значительно, и без сильной нисходящей коррекции дальнейший рост был бы нелогичным. Тем не менее, никакой логики в движениях пары не наблюдается длительное время.
Фундаментальный фон воспринимает рынок однобоко: многие данные, говорящие в пользу доллара, игнорируются. Группа 'Non-commercial' в настоящее время имеет открытыми 92,1 тысячи контрактов на покупку и 42,6 тысячи – на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, но рынок продолжает покупки, а пара – расти.
Анализ фундаментальных событий
На этой неделе в Великобритании было мало важных макроэкономических событий, а единственное фундаментальное событие – заседание Банка Англии – не удивило своими результатами. В итоге – довольно незначительная реакция рынка. Среди прочих отчетов (особенно из США) можно выделить индексы деловой активности ISM в секторе услуг и производстве, отчет ADP и уровень безработицы, но только на отчет ADP последовала реакция. Все остальные отчеты либо не имели резонансного значения, либо были проигнорированы.
Non-farms в пятницу оказались всего на 13 тысяч ниже прогноза, но значение за прошлый месяц было пересмотрено в сторону понижения. Однако одновременно в США снизился уровень безработицы. Таким образом, доллар несколько нелогично упал в пятницу, но рынок имел право на его продажу.
Торговый план на неделю
Пара фунт/доллар пытается сформировать новую коррекцию. Каждая новая попытка корректироваться выглядит просто жалко. Цена находится выше всех линий индикатора Ишимоку (за исключением критической линии). Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда. Рост может быть хаотичным, слабым, инертным или нелогичным. Цель – уровень Фибоначчи 76.4%, то есть 1.3330.
Что касается продаж, то в настоящее время нет технических оснований для них. Закрепление ниже линии Киджун-сен произошло, но рядом находится линия Сенку Спан B. Продавать в таких условиях сильного восходящего тренда опасно и неразумно, но покупать без понимания, почему фунт растет и когда закончится его 'сказка' – тоже сомнительное удовольствие. Ситуация нестандартна и откровенно безвыходная. Лучше торговать пару внутридневно или на младших таймфреймах.
Пояснение иллюстраций
Уровни поддержки и сопротивления, уровни Фибоначчи – это уровни, которые служат целями при открытии покупок или продаж. Уровни Take Profit (фиксация прибыли) могут быть размещены вокруг этих уровней. Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), полосы Боллинджера (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер чистой позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер чистой позиции для группы 'Non-commercial'.
