Текущий новостной фон по валюте
В начале 2024 года консенсус по акциями и валюте оказался прав: ожидались коррекции акций в первом полугодии и курс рубля в диапазоне 85-90. Ошибка произошла в прогнозах по ставкам, так как прогнозировалось первое снижение с апреля или второй половины года, но этого не случилось.
Инфляция и ключевая ставка
Согласно свежим данным, прогнозы ключевых банков разнятся:
1. 'Синий' банк ожидает сохраняющуюся инфляцию на уровне 7% к концу 2024 года и не предсказывает снижение ключевой ставки ранее лета 2025 года даже в позитивном сценарии. Основная причина - дефицит рабочей силы, который ограничивает производство и приводит к недостаточному предложению на фоне высокого спроса.
2. 'Зеленый' банк на конец года прогнозирует ставку в 18%.
3. Банк №4 также предсказывает сохранение высокой ставки вплоть до второго квартала 2025 года.
Курс рубля
В зависимости от нормализации платежей за импорт, прогнозы банков на курс рубля к концу года варьируются:
1. 'Синий' банк предсказывает уровень USDRUB на уровне 93.
2. 'Зеленый' банк ожидает курс 95.
3. Банк №3 видит диапазон 95-100 рублей за доллар.
Рынок акций
Анализ рынка акций также показал различие во взглядах среди ведущих банков:
1. 'Синий' банк выделяет IT, финансовый сектор и потребительский сектор в качестве фаворитов.
2. 'Зеленый' банк считает, что рынок акций будет под давлением из-за растущих доходностей ОФЗ, роста налоговой нагрузки с 2025 года и снижения прогнозов прибыли компаний. Главным сектором для инвестиций является IT.
3. Банк №3 ожидает восстановления роста на рынке акций осенью, считая приоритетными сферы, устойчивые к высоким ставкам, такие как банки, IT и экспортеры (нефть, сталь, алюминий).
4. Банк №4 предсказывает приток ликвидности в рынок акций из фондов денежного рынка по мере появления признаков смягчения денежно-кредитной политики. В условиях высокой ставки банк рекомендует компании с низкой цикличностью бизнеса, стабильным денежным потоком и положительной чистой денежной позицией.
Ожидаемые события
На горизонте ближайших месяцев аналитики прогнозируют значимые события, способные повлиять на будущие рыночные тенденции. Коррекция акций и изменения в монетарной политике будут ключевыми точками внимания для инвесторов.
Причины за рост валюты
Дефицит рабочей силы, высокая инфляция и рост ключевой ставки способствуют усилению рубля, несмотря на внешние экономические шоки. Рыночные участники ожидают стабилизации курса рубля на фоне нормализации платежей за импорт.
Причины против роста валют
С другой стороны, возможное снижение производственной активности и растущие налоговые обязательства могут оказывать негативное давление на курс рубля. Ожидания консенсуса по ставкам также не оправдались, что внесло неопределенность в прогнозы.
Реклама
Какую акцию купить при следующих торгах? Искусственный интеллект меняет фондовый рынок. ProPicks от Investing.com предлагает шесть финансовых портфелей с акциями, отобранными продвинутым ИИ. В 2024 году алгоритм ProPicks выявил акции с ростом более чем на 150%, 30% и 25%. Узнайте, какая акция взлетит следующей!
