Текущий новостной фон по валюте
Как и ожидается! Высокая инфляция не может существовать в слабой экономике, и Еврозона явно отстает от США. Поэтому потребительские цены в валютном блоке должны двигаться быстрее к цели, чем в США. Падение инфляции в Испании до самого низкого уровня за год и снижение индекса потребительских цен Германии ниже критического уровня в 2% впервые с марта 2021 года служат доказательством действия экономических законов и основаниями для продажи EUR/USD.
Динамика инфляции в Испании Если США вспоминают 1970-е годы, когда Федеральный резерв преждевременно праздновал победу над высокими ценами, которые затем вернулись, и экономика США столкнулась с двойной рецессией, то почему Еврозоне не вспомнить начало 21-го века?
Тогда, при Марио Драги, Европейский центральный банк предпринимал героические усилия по борьбе с дефляцией. Слабость экономики мешала индексу потребительских цен существенно расти. Ни падение ставок до нуля, ни масштабные программы количественного смягчения не помогали.
Ожидаемые события
Тест ценового уровня 1.1089 по паре EUR/USD произошел, когда индикатор MACD начал двигаться вниз от нулевой отметки, что подтвердило правильную точку продажи евро в рамках нисходящей коррекции. В результате пара упала более чем на 30 пунктов, но не достигла уровня 1.1043.
Во время американской сессии сильные данные по темпам роста экономики США вызвали очередную волну продажи рисковых активов, что позволило продавцам достичь еще одного теста недельного минимума. В сегодняшней европейской сессии следует обратить внимание на несколько ключевых данных, начиная с данных по изменению розничных продаж в Германии, уровню безработицы и изменения числа занятых в частном секторе Франции, заканчивая CPI и уровнем безработицы по Еврозоне. Слабые данные еще больше ослабят евро, поэтому не стоит спешить с покупками в конце недели.
Причины за рост валюты
Анализируя макроэкономические отчеты: В пятницу нас ждет немало макроэкономических событий. День начнется с отчетов по розничным продажам и уровню безработицы в Германии. Хотя эти данные не являются критическими, они могут задать тон торговле евро с самого начала дня.
Следующими будут критические отчеты по инфляции в Еврозоне. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) замедлится в августе с 2.6% до 2.2%. По нашему мнению, это даст основание Европейскому Центральному Банку снизить ставки во второй раз в сентябре, и евро в этом случае продолжит снижение.
Причины против роста валют
Снижение инфляции в Германии уже замедлилось до 1.9%, и сегодня инфляция в Европе также может показать значительное замедление. С такими уровнями инфляции, у ЕЦБ мало причин сохранять ставки неизменными в сентябре. Даже без возможного снижения ставки в Еврозоне, доллар должен расти, а евро — падать.
Евро сильно перекуплен, а доллар — недооценен. Если рынок будет учитывать сокращение ставки ФРС в 2024 году, чего пока не произошло, долларов уже учел этот фактор. Мы по-прежнему не могли бы предсказать дальнейший рост евро.
