Текущий новостной фон по валюте
На 4-часовом графике цена консолидируется ниже уровня 1.1085, при этом осциллятор Marlin приближается к нулевой линии, уменьшая восходящий вектор коррекции. Мы также ожидаем спокойный день сегодня.
EUR/USD торгуется около уровня 1.1067, прорвав нисходящий канал, формировавшийся с 27 августа. Если пара закрепится выше 21 SMA и выше 5/8 Murray в ближайшие часы, это указывает на возможное продолжение восходящего тренда. Ключевая зона внимания—уровень 1.1045. В случае технического отскока евро около уровня 1.1045 и удержания цены выше этой зоны, это можно рассматривать как сигнал к покупке.
Ожидаемые события
Если евро не сможет пробить выше 1.1108, мы можем увидеть возобновление медвежьего цикла. В противном случае, если EUR/USD опустится ниже уровня 5/8 Murray, медвежье движение может усилиться, и инструмент достигнет психологического уровня 1.10 и, возможно, уровня 4/8 Murray около 1.0986.
Настроение деловых кругов Германии ухудшилось в августе, несмотря на то, что показатели оказались лучше ожидаемых. Индикатор делового климата Ifo снизился с 87.0 до 86.6, что стало четвертым подряд месяцем снижения, но превзошло прогноз в 86.0. Ожидания и компоненты текущих условий также снизились. Это потенциально негативная новость для единой валюты, указывающая на ухудшение макроэкономической ситуации.
Причины за рост валюты
Несмотря на снижение деловой активности в Германии, рынки по-прежнему считают, что ЕЦБ снизит ставки в сентябре, поэтому краткосрочная реакция была сдержанной. Важно напомнить, что ЕЦБ не ставит перед собой задачу регулировать рынок труда, как это делает ФРС США, а сосредоточен на инфляции. Замедление роста в промышленности и сфере услуг, как правило, помогает контролировать цены, но это может быть длительный и косвенный процесс.
С этой точки зрения, большее внимание будет уделено предварительной оценке инфляции за август, которая выйдет в четверг. На прошлой неделе EUR/USD совершил важный технический прорыв, торгуясь выше своей 200-недельной средней более чем на 1%. Четыре года назад такой прорыв сопровождался четырехнедельным ралли пары, продолжавшимся почти шесть месяцев и составившим более 9%. Похожий рост был зафиксирован в 2017 году. В текущих условиях это предполагает потенциал роста выше 1.20, особенно на фоне слабого доллара.
Причины против роста валюты
Слабость экономики и государственных финансов остаются ахиллесовой пятой единой валюты. Любые слабые макроэкономические данные могут вызвать активное снятие прибыли в паре EUR/USD, которая на начало торгов в понедельник поднялась до 1.1120, достигнув 13-месячного максимума.
Итак, несмотря на краткосрочные позитивные сигналы, возможны риски продолжения медвежьего тренда на фоне неблагоприятных макроэкономических условий и нестабильности в экономике Германии.
