QuoteSpy: Ключевые валюты и их перспективы SP500 на 5 сентября

Возобновление роста американского доллара привлекло внимание других рынков. Индекс доллара вырос на 1,4% до отметки 101,7, найдя поддержку два раза на прошлой неделе перед падением до 101,4. Восстановление доллара составило четверть от пика конца июля до минимумов конца прошлого месяца. Текущие уровни могут стать значимыми, так как первая коррекция (76,4% от начального движения) сосредоточена здесь. Появляются доказательства, что доллар попытается более высокое восстановление. Классическая рыночная коррекция составляет 61,8% и находится на отметке 102,45.

Текущий драйвер роста доллара – переоценка вероятности 50-пунктового снижения ставки ФРС в сентябре. Вероятность такого исхода сейчас оценивается в 30%, что ниже 85% на 5 августа (и 100% на пике внутридневной распродажи). Восстановление доллара также показывает, что быки удержали рынок выше 200-недельного скользящего среднего, а RSI не пускали в зону перепроданности на недельном графике. Это похоже на начало более глубокого отскока. Некоторая неопределенность может сохраниться до выхода NFP на этой неделе или данных по инфляции 11 сентября. Однако в нашем базовом сценарии мы видим вероятность обычного 25-пунктового снижения ставки в сентябре и еще двух снижений до конца года, что положительно для доллара, который может вырасти примерно на 1% от текущих уровней.

Текущий новостной фон по валюте

Неопределенность вокруг макроэкономических данных в последние дни может двинуть доллар вниз, особенно после возросших шансов на резкий разворот ФРС. Однако при сохранении базового сценария данные указывают на вероятность укрепления доллара через ближайшие несколько месяцев. Индекс DXY может достичь верхней границы диапазона 100,5–106,0, где он торговался с начала года.

Рынки акций падают, доходности снизились, а доллар востребован. Гонконг и Австралия лидируют по распродажам в Азиатско-Тихоокеанском регионе, снизившись на 3,3% и 2,1% соответственно. Европейский индекс STOXX 600 потерял 2%, что является максимальным снижением за два месяца.

Ожидаемые события

Эта неделя важна для анализа экономической ситуации, так как будут опубликованы данные по занятости и инфляции в Соединенных Штатах. Эти отчеты могут повлиять на дальнейшее движение доллара. Особо важно следить за результатами заседания ФРС, которое, возможно, даст более четкое направление по сокращению объемов QE и дальнейшей денежно-кредитной политике.

Нравы инвесторов не улучшились за выходные, что отражается в капиталовых рынках сегодня. Акции продолжают падение, дохоности от облигаций снижаются, а доллар укрепляется против большинства основных и развивающихся валют. Гонконг и Австралия показали наибольшее снижение на 3,3% и 2,1% соответственно.

Причины за рост валюты

За последнюю неделю мы наблюдали значительное повышение вероятности обычного 25-пунктового снижения ставки в сентябре от ФРС. Это событие положительно влияет на доллар, особенно в условиях неопределенности с макроэкономическими данными. Основным фактором роста оставались макроэкономические данные, показывающие устойчивость экономики США.

Данные по занятости и существенное улучшение экономических показателей, такие как рост ВВП и индекса цен, также поддержали доллар. Технический анализ показывает, что доллар находится выше 200-недельного среднего и не входит в зону перепроданности по показателю RSI, что создает условия для дальнейшего роста.

Причины против роста валюты

Неопределенности вокруг макроэкономических данных могут отправить доллар вниз, особенно после изменения вероятности резкого разворота ФРС. Абстракция от сильно заниженного уровня инфляции может привести к резким колебаниям валютного курса. Мировые экономические тревоги, такие как замедление роста экономики Китая, могут также повлиять на снижение доллара.

Отложенные перспективы экономических показателей, изменение политики ФРС и геополитические риски могут привести к дальнейшему снижению доллара. Экономические проблемы в других частях мира, такие как ситуация с долгом Китая и снижение спроса на сырье, также оказывают влияние.