QuoteSpy

Доллар показывает умеренные колебания относительно большинства валют G10, продолжая консолидацию своих недавних укреплений. Исключением стал иена, которая сегодня была продана в ответ на комментарии заместителя главы центрального банка Японии о возможной корректировке ставки без начала ужесточения, вопреки ожидаемому экономистами сценарию. Валюты развивающихся рынков также демонстрируют узкие колебания.

На текущей неделе произошли значимые события на фондовом рынке, среди которых особенно выделяется рост акций General Motors. В свою очередь, акции Humana и Cigna снизились на фоне слухов о возможном слиянии. Основные биржевые индексы продемонстрировали смешанные результаты, а макроэкономические данные США, такие как пересмотренный ВВП, вселяли умеренный оптимизм.

Неважно, насколько сложны макроэкономические условия, к ним можно привыкнуть и добиваться положительных результатов. За неполные 11 месяцев 2023 года индекс S&P 500 вырос на 18%, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Между тем, Bank of America прогнозирует, что этот широкий фондовый индекс достигнет рекордного значения в 5000 пунктов в 2024 году, что на 10% выше текущих уровней.

Индекс S&P 500 показал скромный рост, основные рынки, такие как Amazon и Microsoft, стали локомотивами повышения высокотехнологичного индекса Nasdaq. Между тем, промышленный индекс Dow Jones завершил торговую сессию с незначительным снижением.

Наш тщательный анализ показывает, что индекс S&P 500 достиг своего максимума в первую неделю января 2022 года на уровне 4,820. Сейчас мы наблюдаем значительное коррекционное снижение.

Тем не менее, возможно, что индекс установит новый рекордный максимум, если текущая коррекционная структура представляет собой расширенную плоскую коррекцию. В этом случае волна B превысит пик волны A и приблизится к 5,320 перед дальнейшим падением в волне C.

Осень традиционно является трудным периодом для фондовых рынков, и мы не видим причин, почему осень 2023 года должна стать исключением. Учитывая продолжающееся повышение процентных ставок в США из-за инфляционного давления, краткосрочно мы хотели бы увидеть пробой ниже уровня поддержки около 4,150, что станет сильным признаком завершения волны B и начала волны C, ведущей к снижению как минимум до 2,747 и, вероятно, даже ближе к 2,259.

Торговля на Уолл-стрит в четверг закончилась снижением основных индексов. Основным фактором, оказавшим давление на рынок, стало падение акций компаний здравоохранения, что затмило положительные результаты сектора технологий, таких как Cisco, а также энергетического сектора.

Прорыв в технологическом секторе поднимет индекс информационных технологий на 1,85%, что особенно заметно на фоне других секторов S&P 500. Акции таких гигантов, как Alphabet и Amazon.com, выросли на 1,4% и 1,6% соответственно. Джей Хэтфилд из Infrastructure Capital Advisors отмечает: «Технологии редко удивляли нас в последнее время, но теперь они превзошли все ожидания». Следующий отчет Nvidia привлечет внимание аналитиков и инвесторов, что может дополнительно поддержать рынок.

Товары периода 1980-х, когда инфляция была на пике, испытывали значительный рост и достигли соотношения 2,25 по сравнению с акциями. Несмотря на то, что инфляция тех эпох была более выраженной, кажется, что рынки недооценили текущий тренд инфляции. В ближайшие годы товары, вероятно, снова наберут темп, поскольку макроцикл движется к своему пику в 2025 году.

Фьючерсы на широкий индекс акций США S&P 500 (CFD #SPX в торговом терминале) продолжают демонстрировать положительную динамику, торгуясь в зоне бычьего рынка выше ключевых уровней поддержки 4060.00 (50 EMA на недельном графике) и 4050.00 (200 EMA на дневном графике).