QuoteSpy

На этой неделе фондовые рынки достигли новых высот после решения ФРС снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов. Индексы S&P 500 и Dow Jones обе на новых исторических максимумах.

Прошлая неделя принесла несколько заметных событий в плане динамики цен на валютном рынке. Наиболее значимым стало четырёхдневное падение британского фунта, которое составило 2,5%, что является самым большим снижением с флэш-крэша в октябре 2016 года, когда фунт потерял более 4%. С другой стороны, норвежская крона оказалась самой сильной среди основных валют, прибавив около 0.66% по отношению к доллару и чуть более 1% по отношению к евро. Это было третье подряд недельное усиление кроны по отношению к этим валютам, и она достигла лучшего уровня за два месяца против евро и трёхмесячного максимума против доллара.

Валютные пары и сырьевые активы продолжают демонстрировать динамичные изменения на фоне противоречивых макроэкономических данных и новостного фона. Евро и доллар США сталкиваются с переменчивыми ожиданиями на фоне неопределенности решений Федеральной резервной системы. Нефтепроизводители также ощущают значительные колебания в цене нефти на фоне геополитических событий и изменений в спросе.

Американская валюта значительно укрепилась против всех основных валют во вторник, поскольку доходность казначейских облигаций резко выросла, а акции упали. Несколько факторов заставили инвесторов избегать рисковых активов, что заставляет трейдеров на валютном рынке обратить внимание на вероятность усиления избегания риска в ближайшие дни.

В последние дни года финансовые рынки демонстрируют снижение объёмов торговли из-за сокращённой недели. Хотя экономический календарь на ближайшие дни не слишком насыщен, данные всё же продолжают поступать, и трейдеры занимают позиции.

На финансовых рынках наблюдаются разнообразные тенденции в различных сегментах, включая криптовалюты, акции и форекс. Подробности приведены в соответствующих разделах ниже.

Американский доллар немного ослаб перед публикацией данных по CPI в США, так как опросы показали, что Харрис выступила лучше, чем Трамп, в первых президентских дебатах. Пара EUR/USD немного восстановилась после слабого старта недели, последовавшего за падением в пятницу, когда слабый отчет о занятости в США не смог отправить доллар еще ниже.

Доллар США показал умеренное укрепление относительно других основных валют в понедельник, закрыв день с ростом на 0,07%. Фунт стерлингов (GBP) укрепился к доллару и евро, чему способствовали итоги итальянских выборов, на которых евроскептические партии получили более половины голосов. Канадский доллар (CAD) стал одним из худших исполнителей из-за опасений по поводу роста экономики и влияния американских тарифов на Канаду, одного из ключевых торговых партнеров США. Золото слегка снизилось на фоне роста доходности казначейских облигаций США и заявлений Дональда Трампа о возможных уступках в тарифных переговорах. Нефть значительно подорожала из-за сообщений о сокращении запасов на крупном нефтяном хабе в Кушинге, ОК. Основные криптовалюты не показали существенных изменений в понедельник, однако, биткойн продемонстрировал восходящий тренд с приростом более 12% за неделю. Акции США восстановились после пятничных падений благодаря позитивным макроэкономическим данным.

Мировые рынки нервничают после драматичных президентских дебатов в США. Фьючерсы на акции упали, доллар удержались, а доходности облигаций снизились на фоне словесных баталий между Камалой Харрис и Дональдом Трампом.

Сегодняшний финансовый рынок демонстрирует высокую волатильность, включая значительное падение акций и рост стоимости безопасных активов. На фоне усиления опасений по поводу инфляционного шока в мировой экономике из-за возможного запрета поставок российской нефти акции США и фьючерсы на акции резко упали, а доходность государственных облигаций выросла. Нефть марки Brent достигла отметки в $139 за баррель, а западно-техасская нефть — $130 за баррель.

На фоне обвала цен на нефть с начала недели мы проанализировали несколько валютных пар, таких как USD/CAD и USD/MXN, и то, чего от них можно ожидать. Норвежская крона - еще одна валюта, на которую стоит обратить внимание, поскольку Норвегия также является крупным экспортером нефти, и движение цен на нефть, среди прочего, может оказать на крону влияние.

До вспышки коронавируса Норвежский банк повышал ставки в конце 2018 и 2019 годов, так как экономика Норвегии справлялась с глобальным спадом в промышленности. Однако, с началом распространения вируса, банк снизил ставки с 1.5% до 1.0% 13 марта, а неделю спустя - до 0.25%.

Американский доллар оказался разноплановым по отношению к основным валютам на фоне публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за февраль и новостей о потенциальной встрече лидеров Северной Кореи и США. В феврале было создано внушительное число рабочих мест – 313 000, однако рост заработной платы составил лишь 0,1 процента. Президент Дональд Трамп написал в своём твиттере о планируемой встрече с Ким Чен Ыном, что ограничило проблемы США на международной арене после введения тарифов на сталь и алюминий.

Недостаточное участие игроков на рынке могло исказить сигналы, посылаемые капиталом. Мы полагаем, что эти сигналы указывали на коррекцию после повышения ставок ФРС в середине декабря. Вопрос теперь состоит в том, завершилась ли фаза коррекции после публикации данных о трудоустройстве в США, которые показали устойчивое улучшение. Технические данные не так очевидны, однако мы склонны считать, что коррекция продолжается до тех пор, пока не доказано обратное.

Сегодня нефть марки WTI пытается привлечь покупателей, однако сильные бычьи настроения отсутствуют, и товар по-прежнему уязвим к продолжению нисходящего тренда, наблюдаемого последние два месяца. Основной поддержкой для цен на черное золото стали сообщения о том, что OPEC+ рассматривает возможность переноса запланированного на октябрь увеличения объемов добычи. Кроме того, ослабленный спрос на доллар США идет на пользу товару, номинированному в американской валюте. Однако продолжающиеся опасения относительно спроса в Китае, крупнейшем мировом импортере нефти, и зависимость от новостей США сдерживают рост цен на нефть.

Сегодня валюта и акции показали значительный рост, при этом индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 500 пунктов, показав самый сильный однодневный рост за последние три месяца.

Этому способствовали хорошие данные и лучше ожидаемых результаты отчетности. Число еженедельных заявок на пособие по безработице упало до 293 000, а продолжающие заявки сократились до 2,59 миллионов. Также цены производителей выросли несколько меньше, чем ожидалось.

Публикация мартовских протоколов FOMC в значительной степени подтвердила ожидания рынка, что ФРС не изменит ставки в апреле. Двое членов выступили за повышение ставки, но только один проголосовал за, в то время как другие члены выразили осторожность в отношении повышения в апреле, а некоторые вообще высказались против повышения ставок. Председатель ФРС Йеллен выразила обеспокоенность состоянием мировой экономики, что является ключевым фактором в её прогнозе по ставкам на 2016 год. Внимание на этой неделе будет сосредоточено на данных по розничным продажам и инфляции потребительских цен, причем ожидается некоторое улучшение в марте.

ЕВРО: По мере укрепления евро, трейдеры меньше беспокоятся о том, что ЕЦБ будет стремиться ослабить валюту, смещая фокус на слабость EMFX.

ФУНТ: Озабоченность по поводу Brexit продолжает тяготить перспективы. Ключевое событие на этой неделе - решение Банка Англии по ставкам в четверг.

ЙЕНА: Йена поддерживается очень крупными иностранными влиятельными оттоками инвесторов, а недавние оттоки облигаций достигли наивысшего уровня с 2008 года.

ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК: Отсутствие давления на евро снижает давление на SNB. В центре внимания данные по инфляции и безработице.

АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР: Слабость доллара США способствует дальнейшему росту AUD, хотя трейдеры опасаются действий Резервного банка Австралии.

КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР: Решение Банка Канады по процентной ставке — ключевой рисковый фактор для страны на этой неделе.

Сегодняшние данные PMI из Европы усугубили настроение инвесторов, отправив акции вниз и обрушив EURUSD ниже отметки 1.0800. Нижеожидаемые прогнозы по данным PMI подтолкнули участников рынка к продажам, особенно в секторе услуг, с PMI зоны евро на уровне 11.7 против 22.8 ожидаемых и PMI Великобритании на уровне 12.7 против 27.8 прогнозировавшихся.

Вчерашнее объявление о пресс-конференции президента Трампа по Китаю взволновало инвесторов, которые ранее игнорировали усиление напряженности между США и Китаем, что привело индекс S&P 500 к его наивысшему уровню за почти три месяца. S&P 500 развернулся и завершил день с понижением, что продолжилось и в сегодняшней активности, возможно, отражая корректировки к концу месяца.

Доллар вновь ослаб по отношению к основным валютам. Индекс доллара США закрылся на 0,17% ниже, что ознаменовало четвертый день подряд снижения. В то же время золото торговалось чуть выше уровня $1,200, несмотря на слабость доллара, что аналитики связывают с будущим повышением процентных ставок ФРС в сентябре.