Текущий новостной фон по валюте
Норвежская крона торговалась в плюсе большую часть прошлой недели в ожидании повышения ставки центральным банком на следующей неделе, но потеряла около 1% перед выходными. Это было второе подряд недельное снижение. Швейцарский франк на этом фоне оказался самым слабым среди основных валют, потеряв почти 1.6%. В то время как Национальный банк Швейцарии останется позади других центробанков в цикле повышения ставок, риски дефляции уменьшились, а индекс потребительских цен достиг максимума с апреля 2019 года.
Причины за рост валюты
Американский доллар поднялся против большинства валют развивающихся рынков. Российский рубль стал одним из немногих исключений. Благодаря повышению цен на нефть и газ, рубль вырос на 0.45% за прошлую неделю. Почти все прибыли были зафиксированы в первой половине недели. Рубль начнет следующую неделю с двухдневного падения. Тем не менее, рубль остается самой сильной валютой среди emerging market в этом году, укрепившись на 2.4% против доллара.
Причины против роста валют
Турецкая лира упала менее чем на 2% за прошлую неделю. Потери более чем на 3.5% за последние две недели практически нивелировали прирост за предыдущие четыре недели. Центральный банк Турции соберется на следующей неделе, и многие ожидают снижения ставки 23 сентября.
Ожидаемые события
В нашем тактическом обзоре мы ожидали, что доллар достигнет дна с отчетом по занятости и восстановится перед заседанием FOMC. Однако, мы подозреваем, что заседание FOMC может отметить краткосрочный пик доллара, и внимательно будем следить за возможным разворотом или потерей восходящего импульса. Индикаторы импульсов и цели восстановления для большинства валютных пар, которые мы рассматриваем, указывают на возможность продолжения восходящего тренда доллара.
Индекс доллара
Индекс доллара достиг нового максимума сентября перед выходными около 93.20, превысив (61.8%) целевое восстановление падения (~93.05) с максимума года, зафиксированного 20 августа около 93.70. Прорыв выше 93.30 не оставляет значимого сопротивления перед повторным испытанием максимума года. Медленный стохастический индикатор растет и еще не достиг экстремальных значений.
Евро
С тех пор как евро кратковременно поднялся выше $1.19 на фоне слабого роста занятости в США 3 сентября, он демонстрирует нисходящую тенденцию. После падения до $1.1750 на фоне неожиданных сильных данных по розничным продажам в США, реактивный рост привел его почти до $1.1790 перед крупным истечением опционов (1.2 млрд евро по $1.18). Затем он установил новый минимум перед выходными (~$1.1725).
Японская йена
Доллар в основном держался в пределах диапазона JPY109 до JPY111 в третьем квартале. Он протестировал нижнюю границу диапазона, когда ставки в США упали на фоне слабых данных по инфляции. Однако, как только ставки в США восстановились, доллар также поднялся выше JPY110 перед выходными.
Британский фунт
Фунт кратковременно торговался выше $1.39 перед разворотом вниз 14 сентября и вернулся к зоне $1.38 до конца дня. Он продолжил демонстрировать слабость и перед выходными опустился до около $1.3730.
Канадский доллар
Традиционная мудрость видит канадский доллар как нефтяную валюту, но недавняя дневная динамика цен дает больше оснований рассматривать его как рискованный актив. Слабость акций (S&P 500) кажется лучшим объяснением недавней слабости канадского доллара.
Австралийский доллар
Австралийский доллар потерял более 1% за прошлую неделю. Это было первое последовательное недельное снижение более чем на 1% с марта 2020 года. Отчет по занятости не принес ему никаких преимуществ. Также повлияли резкое снижение цен на железную руду (~1/5 экспорта Австралии).
Мексиканский песо
Доллар завершил прошлую неделю выше MXN20.00 впервые за этот месяц. Широко распространенное неприятие рисков не смогло устоять перед песо. Он протестировал 20-дневную скользящую среднюю (~MXN20.0330).
Китайский юань
Как только Пекин запустил то, что некоторые назвали новой 'Культурной революцией', и сдерживал ликвидацию недвижимости на $300 млрд., юань преподнес сюрприз и укрепился.
Федеральный резерв
Протокол сентября Федерального резерва не произвел сильного впечатления, и хотя USD/JPY удержал свои позиции, доллар резко упал по отношению ко всем другим основным валютам.
На рынках акций
Недавние данные США напоминают, что экономика восстанавливается. Количество заявок по безработице снизилось до самого низкого уровня за более чем четыре десятилетия, намекая на сильный отчет о занятости в следующем месяце.
