QuoteSpy: Тенденции валютных пар: чего ожидать AUDUSD на 19 сентября

Крупнейшие биржи Азиатско-Тихоокеанского региона последовали за падением американского фондового рынка, при этом Nikkei зафиксировал свой первый убыток за девять сессий. Китай, Гонконг и Австралия тоже оказались в минусе. Однако индекс MSCI Asia Pacific прибавил около 1% за неделю после роста на 6,3% на предыдущей неделе. Исключение составили рынки Китая, которые не показали роста на этой неделе.

Европейские рынки практически не изменились сегодня, хотя за неделю прибавили чуть более 5%, после роста на 7% на прошлой неделе. Американские акции демонстрируют стабильность: S&P 500 прибавил 0,8% на этой неделе после роста на 7,3% на прошлой неделе.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 0,88%, что на четыре базисных пункта меньше этой недели, но сегодня держится стабильно. Европейские доходности несколько смягчились, на неделю основные доходности упали на 3-4 б.п., а периферийные доходности - на 4-8 б.п. Примечательно, что Китай вновь действует в противоположном направлении: доходность его 10-летних облигаций увеличилась на три базисных пункта и составила 3,25%.

Доллар в основном ослаб, но на этой неделе он укрепился против большинства основных валют, кроме новозеландского доллара, где рынок пересмотрел вероятность негативных процентных ставок. Среди развивающихся рынков турецкая лира резко взлетела почти на 11,5% на этой неделе, что связано с новыми экономическими мерами и, возможно, снижением активности президента. Индекс развивающихся рынков JP Morgan вырос на 0,5% на этой неделе после роста на 2,5% на прошлой неделе.

Золото колеблется около отметки $1880, потеряв около 3,7% на этой неделе, но оставив изменения за ноябрь почти незаметными. Нефть тоже подешевела, хотя декабрьские фьючерсы на WTI всё ещё выше примерно на 9,5% за неделю после роста на 3,8% на прошлой неделе. Цены на нефть сейчас около $40,70, немного выше октябрьских уровней.

Текущий новостной фон по валюте

На встрече министров финансов и глав центральных банков G20 обсуждались дальнейшие меры по смягчению долгового бремени беднейших стран. Ключевым моментом является участие Китая, который является крупнейшим официальным кредитором и должен получить почти две трети всех выплат по долгам этих стран в этом году. Следующий шаг - согласие Китая на подход, схожий с Парижским клубом. G20 стремится к стандартизированному подходу.

Череда крупных операций на денежном рынке и спекуляции о том, что Народный банк Китая начнёт свёртывать экстренные меры, потрясли китайский денежный рынок на этой неделе, что привело к росту ставок на рынке репо до уровней, не виданных с января. Сегодня ставки снизились после заявлений чиновников, что они вложат 160 млрд юаней в банковскую систему - наибольший объем с конца сентября. В понедельник Народный банк Китая проведет операции через Среднесрочную кредитную программу (MLF).

Ожидаемые события

В свете указа президента США, запрещающего инвестиции в 20 китайских компаний, контролируемых китайскими военными, акции этих компаний сегодня значительно упали. Кроме того, TikTok получил отсрочку по судебному запрету в США.

На фоне нестабильности, вызванной приказами президента США и неопределённостью вокруг выборов, валюта США становится гаджетом, который будет реагировать на всякий конфликтующий заголовок из Белого дома и тенденция к тому, чтобы продолжать до 3 ноября.

Причины за рост валюты

Основные валюты, такие как турецкая лира и новозеландский доллар, обладают потенциалом для роста благодаря пересмотру политик в пользу отрицательных процентных ставок и изменениям в экономической команде. Турецкая лира, в частности, пережила драматическое ралли закрытия коротких позиций.

Причины против роста валют

Факторы роста ограничены продолжающейся неопределённостью вокруг Brexit и слабым экономическим фоном в Европе из-за продолжающейся пандемии. Британский фунт, например, испытывает давление из-за отсутствия прогресса в переговорах по торговле между Великобританией и ЕС и непростой экономической ситуации внутри страны.