Текущий новостной фон по валюте
На Московской бирже индекс вчера прибавил скромные 0,1%. Видно, что силы участников рынка ослабевают по мере приближения индекса к отметке 3300 пунктов. Акции таких компаний, как Сбербанк и Лукойл, не смогли пробить важные уровни, но значительных настроений к продаже не наблюдается.
Поддержку рублю оказывает Минфин РФ, заявив о покупке валюты на сумму 4,7 млрд руб. в день с 7 марта по 4 апреля, в то время как ЦБ продолжает продавать юани в рамках операции зеркалирования средств ФНБ. Таким образом, чистое сальдо продажи валюты за этот период составит 7,1 млрд руб. в день.
Золото торгуется возле исторических максимумов, учитывая геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, ожидания снижения ставки ФРС США и увеличение закупок золота мировыми центробанками. Среднесрочная перспектива указывает на продолжение роста.
Ожидаемые события
В пятницу ожидается выход данных по рынку труда США, что даст представление о состоянии экономики и будущих действиях ФРС. Данные Nonfarm Payrolls могут повлиять на динамику доллара.
В ближайшее время также состоится заседание ЕЦБ, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке. Ожидается, что ставка останется на уровне 4.5%, что поддержит курс евро.
На фоне ожиданий решения ЕЦБ и данных по США, возможно усиление волатильности на валютных рынках, особенно в парах, включающих доллар США.
Причины за рост валюты
Стабильная макроэкономическая ситуация в Еврозоне и ожидаемое сохранение ключевой ставки ЕЦБ на уровне 4.5% поддерживают курс евро.
Рост занятости в США, пусть и ниже предыдущих значений, сигнализирует о благоприятной экономической обстановке, что также поддерживает спрос на доллар.
Причины против роста валют
Замедление годового темпа роста цен в Еврозоне может сигнализировать об ослаблении инфляционных ожиданий, что снижает необходимость повышения ставок и может ослабить евро.
Прогнозируемое снижение активности на рынке труда США может стать сигналом для ФРС о необходимости смягчения монетарной политики, что ослабит доллар.
Нефть и золото на рынке
Нефть торгуется в пределах коридора 80-84 доллара за баррель. Поддержку ценам оказывает геополитическая напряженность и продление сокращений добычи ОПЕК+ на второй квартал.
Цены на золото находятся вблизи исторических максимумов на фоне ожиданий снижения ставок ФРС и увеличения закупок золота мировыми центробанками. Среднесрочная перспектива для золота продолжает указывать на рост.
Рынок облигаций
Индекс RGBI российских государственных облигаций обновил минимумы за четыре месяца. Несмотря на прекращение роста ключевой ставки и ее возможное снижение, доходность ОФЗ долго держится ниже, отражая ожидания улучшения.
Высокие риски ослабления рубля на долгосрочном горизонте могут препятствовать смягчению монетарной политики и снижению реальной доходности облигаций.
Валютные позиции
В марте доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 90-92 руб., при этом может быть подъем к верхней границе диапазона к концу месяца.
Китайский юань на мировом рынке может тестировать четырехмесячные минимумы по отношению к доллару. В России юань останется в коридоре 12,4-12,7 руб.
