Текущий новостной фон по валюте
Акции США остаются в позитивном настроении, в то время как представители ФРС продолжают выступать за дальнейшее снижение ставок, несмотря на сильную экономику США. В понедельник доллару США удалось частично восстановить последние потери благодаря слабым предварительным данным PMI в еврозоне и негативным новостям из Германии.
Рынок продолжает ожидать снижения ставок ФРС на 75 б.п. в 2024 году, в то время как от ЕЦБ ожидается снижение только на 50 б.п. Это выглядит странно, учитывая различия в экономических прогнозах этих двух регионов.
Ожидаемые события
Позднее сегодня член Совета управляющих ФРС Боуман, единственный противник на прошлой встрече ФРС, выступит перед публикацией важного индекса потребительского доверия. В Китае объявлены меры поддержки, включая снижение нормы резервирования на 50 базисных пунктов и 7-дневной репо-ставки до 1.5%.
Причины за рост валюты
Положительные новости из Китая и возможность значительного роста экономической активности могут оказать поддержку австралийскому доллару. Кроме того, золото и нефть продолжают укрепляться на фоне ослабления доллара и последних событий на Ближнем Востоке.
Причины против роста валют
Тем не менее, рынок все еще ожидает решительных сигналов от ФРС. В частности, вопрос о размере следующего снижения ставки становится все более спорным, с ястребами и голубями на противоположных позициях. Кроме того, начальный рост на китайском фондовом рынке может оказаться временным, если не будет видимого улучшения ситуации в сфере недвижимости.
Прогнозы на ближайшее будущее
В краткосрочной перспективе доллар имеет шансы укрепиться, особенно против товарных валют и валют развивающихся рынков, учитывая сниженные цены на сырьевые товары и несколько ястребиную позицию ЕЦБ.
Прогнозы японской йены
Йена остается в фаворе среди инвесторов, поскольку вероятно снижение глобального спроса на риск на фоне замедления мировой торговли и ожидаемого повышения ставок ФРС. Недавняя готовность GPIF хеджировать валютные риски предоставляет дополнительную поддержку йене.
Прогнозы по другим валютам
Швейцарский франк может продолжить ослабляться, если глобальная потребность в удешевлении утихнет, хотя текущая ситуация на валютном рынке временно поддерживает франк. Канадский доллар, несмотря на коррекцию, сохраняет шанс укрепления в перспективе, если рынок по-прежнему недооценит эластичность канадской экономики.
