Текущий новостной фон по валюте
Швейцарский франк: продажа пары CHF/JPY. Мы предполагаем, что удержание швейцарского национального банка на текущих уровнях, хотя и с намеками на возможные интервенции на валютных рынках, сдерживает франк. Франк остается в слабом состоянии, несмотря на поддерживающий эффект по слабым глобальным рискам, однако мы ожидаем, что эта тенденция будет временной, и будем использовать любую коррекцию для продажи пары CHF/JPY.
Канадский доллар: под подозрением. Мы считаем, что рынок недооценил хрупкость восстановления экономики Канады и что есть потенциал для увеличения курса USDCAD с учетом расширяющейся вероятности смягчения денежно-кредитной политики Банка Канады. После слабых данных по торговле в пятницу и речи Полоза на этой неделе, рынки начинают осознавать, что третий квартал оказался ложным сигналом, а четвертый не обещает улучшения.
Ожидаемые события
Австралийский доллар: картинка ухудшается. Прогнозы по AUD продолжают ухудшаться. Условия торговли Австралии остаются под значительным давлением, с резким падением цен на железную руду. Капитальные расходы следуют за этой тенденцией, и ожидается их сокращение в следующем финансовом году, при этом нет изменений в структуре секторов вне ресурсов. Глобальная торговля остается слабой, что видно по последним данным из Азии. Мы продолжаем оставаться в медвежьем настрое по AUD.
Новозеландский доллар: менее оптимистичен, чем RBNZ. Низкий глобальный аппетит к риску, низкие цены на молоко по сравнению с прошлым годом и растущие расходы на финансирование негативно сказываются на NZD. Уровень инфляции остается низким. Реакция рынка на действия ФРС на этой неделе будет значительной, поскольку NZD является валютой с высоким бета-коэффициентом и вероятно будет больше реагировать на события в области доллара, чем на экономические данные Новой Зеландии.
Причины за рост валюты
Как ожидается, включение юаня в корзину специальных прав заимствования (СДР) стало важным историческим шагом, который произойдёт 1 октября 2016 года, что подтвердило статус юаня как валюты резервов. Тем не менее, ночные данные не были слишком многообещающими. Падение объемов продаж жилья было менее значительным, чем ожидалось, а данные из Чикаго и Далласа подтвердили продолжительное ослабление сектора производства США.
Евро: краткосрочный взгляд – медвежий. ЕВРО открылся на уровне 1.0589 и закрылся на уровне 1.0563 с небольшим изменением, что обусловлено смешанными данными по инфляции в Германии. При этом давление на евро временно ослабилось, однако ближайшая встреча ЕЦБ оставляет рынок в ожидании дальнейших изменений.
Причины против роста валют
Фунт стерлингов находится недалеко от семимесячных минимумов, упав ниже уровня 1.50 в процессе торгов в Европе, после того как новый член комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии заявил о готовности сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне. С точки зрения технического анализа, пробитие уровня 1.50 подтверждает, что ближайшие движения будут подвержены сопротивлению в диапазоне 1.5160/80.
Технический анализ пары USD/JPY показывает, что доллар США резко поднялся выше 123.00, что стало первым случаем за последнюю неделю. Тем не менее, слабые данные японской промышленности и рынка жилья ставят под сомнение дальнейший рост, создавая потенциальные риски для поддержки.
