Текущий новостной фон по валюте
Настроения на мировых рынках утром вторника можно характеризовать как разнонаправленные. В Азии, при отсутствии торгов в Китае, ключевые площадки демонстрируют рост до 2,8%. Фьючерсы на основные американские индексы, после разнонаправленного закрытия в понедельник, сегодня теряют около 0,1%. Ближайший фьючерс на нефть Brent демонстрирует рост на 0,1%, торгуясь чуть выше 82 долларов за баррель. Главным макроэкономическим событием сегодняшнего дня станет публикация данных по инфляции в США. Если статистика превзойдет ожидания, инвесторы могут пересмотреть свои прогнозы касательно дальнейшей денежно-кредитной политики США в направлении более быстрого снижения ставок, что может подтолкнуть спрос на рисковые активы. Участники рынка также ждут данных по индексам экономических настроений от ZEW в Германии и Еврозоне.
По итогам понедельника индекс Мосбиржи вырос на 0,2%, завершив сессию на уровне около 3 249 пунктов. Сегодня на старте торгов ожидаем преобладание покупок на российском рынке. Стабильные цены на нефть и рост спроса на рисковые активы в Азии могут способствовать продолжению роста российского рынка. В условиях сложившейся ситуации индекс Мосбиржи на протяжении сессии может сделать шаг к максимумам предыдущего года, установленным в сентябре — около 3 287 пунктов.
Ожидаемые события
На валютной секции Московской биржи сегодня утром рубль показывает умеренное укрепление по отношению к основным мировым валютам. В 8:50 мск доллар, евро и юань снижаются в пределах 0,1%, торгуясь на уровне 91,3, 98,3 и 12,56 рубля соответственно. В ходе сессии ожидаем умеренный рост национальной валюты. Поддержку рублю может оказать стабильность на нефтяных рынках, а также ожидания инвесторов относительно роста предложения иностранной валюты со стороны экспортеров. Оба эти фактора могут способствовать укреплению рубля к концу сессии ниже отметки 91 рубля.
В марте предсказывается относительная устойчивость курса рубля с возможностью колебаний в диапазоне 89-92 рубля. Однако стоит ожидать, что рубль останется под давлением в связи с недостаточной ликвидностью на валютном рынке в условиях предстоящих длинных выходных в КН.
Причины за рост валюты
С начала февраля 2023 года курс доллара к рублю увеличился на 1,7%. Часть этого роста можно объяснить общим укреплением индекса доллара на внешнем рынке на 0,6%. С конца ноября 2023 года курс доллара колебался в диапазоне 87,5-92,5 рубля благодаря действиям Центрального банка и указу об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Однако с 6 февраля объем валютных интервенций значительно сократился. То, что в конце января курс не смог закрепиться ниже 88 рублей, а в первой декаде февраля вырос до 91 рубля, говорит о завершении локального укрепления рубля.
Хотя участники рынка полагают, что стабильность рубля сохраняется до выборов президента РФ, возможен краткосрочный рост в преддверии налоговых выплат в конце февраля. Текущая ситуация на нефтяных рынках способствует поддержанию курса рубля.
Причины против роста валют
Несмотря на положительные факторы, препятствующие укреплению рубля, наблюдается резкое сокращение объемов продаж валюты экспортерами. По данным Центрального банка, крупнейшие российские экспортеры сократили валютные продажи на 12,9% в январе по сравнению с декабрем. Это обусловлено, в том числе, снижением цен на нефть. Неудовлетворительная динамика продаж продолжается в условиях высокой зависимостью рубля от внешнеэкономических условий.
Кроме того, статистические данные показывают резкий рост теневого оттока капитала, что также может негативно сказаться на состоянии российской валюты. В дальнейшем, с учетом новостного фона и решений регуляторов, динамика рубля останется под давлением.
