Текущий новостной фон по валюте
Доходность 10-летних облигаций США резко упала до трехмесячного минимума около 1,35% через несколько дней после заседания FOMC, но в среднем составила около 1,50%. Это остается нижним пределом диапазона с конца февраля. Краткосрочные ставки оставались менее стабильными, и фьючерсный контракт на евро-доллары в декабре 2022 года вырос с 33 базисных пунктов до 55 базисных пунктов к концу июня.
Между тем, денежный рынок установил рекордно низкий уровень в середине июня, чуть менее полудюжины базисных пунктов.
Ожидаемые события
Скорее всего, Резервный банк Австралии остановит свои усилия по контролю доходности, ограничив ставку по обязательствам апреля 2024 года на уровне 10 базисных пунктов, так же, как и по наличным деньгам. Следующее заседание пройдет 6 июля, что может сократить темпы покупок активов, поскольку предложение будет скорее всего замедлено с текущих 100 миллиардов австралийских долларов за шесть месяцев.
Банк Канады также в процессе снижения покупок облигаций, и дальнейшее сокращение может быть объявлено на заседании 14 июля.
Причины за рост валюты
Основным фактором, способствующим укреплению доллара, является изменение векторной позиции Федеральной резервной системы, что создало новые ожидания относительно повышения ставок в ближайшем будущем. Участники рынка реагируют на факторы предложения и спроса, которые продолжают влиять на стабильность и притяжение инвестиций в долларовые активы.
Рост прибыльности американских облигаций к 10-летнему сроку, вместе с относительно высокими темпами экономического роста по сравнению с другими странами, создали положительный фон для дальнейшего укрепления доллара.
Причины против роста валют
Тем не менее, важно понимать, что ситуация на валютном рынке остается под давлением и прогнозы повышения ставок могут стать жертвой волатильности, вызванной изменениями в мировой экономике и потенциальными геополитическими рисками. Переход к сжатию активов, ожидаемый в других высокоразвийных странах, также может затруднить дальнейший рост доллара.
Недавние экономические данные из США продемонстрировали волатильность, указывая на возможное замедление восстановления, что может вызвать колебания курсов валют и ослабить доверие к американской экономике.
