Текущий новостной фон по валюте
Первая половина января 2024 года оказалась для рубля сильной. Предложение валюты на рынке превысило спрос.
Российские экспортеры продают валютную выручку в рамках указа президента, при этом за новогодние праздники нереализованный объем оценивался в $3 млрд.
Власти предусмотрели для компаний, подпадающих под требования продажи валюты, послабления: экспортеры могут не исполнять нормативы, если более 50% внешней выручки они получают в рублях, даже при указании цены в контрактах в валюте (доходы при этом должны зачисляться на счета в российских банках).
Для компаний, перешедших на расчеты в рублях, правительственная комиссия может разрешить снизить объем продаваемой выручки на сумму платежей по валютным долгам.
Механизм валютного контроля, введенный в октябре 2023 года, не меняется, но даны подробные разъяснения по продаже валюты.
В январе Минфин России сообщил о снижении доходов от нефти и газа, что привело к продаже валюты, а не ее покупке в рамках бюджетного правила.
Доходы от продажи нефти в декабре снизились до 651 млрд руб. против 962 млрд руб. в ноябре.
Минфин будет компенсировать отклонение от ожидаемых доходов продажами валюты в январе.
В рамках бюджетного правила Минфин и Банк России направят на продажу валюты и золота средства объемом 69,1 млрд руб., объем ежедневных операций составит 4,1 млрд руб. С учетом продаж Банка России и январских продаж объем ежедневных продаж составит 16,7 млрд руб. ($190 млн).
Продажа валюты Банком России направлена на снижение инфляции и укрепление рубля к предстоящим президентским выборам.
В такой ситуации, пара USD/RUB может снизиться к концу марта до 85-87 руб.
Ожидаемые события
В декабре средняя цена российской нефти марки Urals составила около $64/барр., а за весь 2023 год - около $63/барр., что ниже заложенных в бюджете $70,1/барр.
Котировки Urals в первой половине января находились в районе $62-66/барр., ниже запланированных уровней.
По оценкам Bloomberg, если экспортная цена российской нефти опустится ниже $50/барр., то средств ФНБ хватит еще на один-два года.
Минфин запланировал собрать нефтегазовых доходов на сумму 11,5 трлн руб. при стоимости нефти Urals $71/барр., объемах добычи 10,5 млн барр./сутки и курсе 90 руб./долл.
В начале этого года в пользу более сильного курса рубля выступают рост продаж валюты Банком России и сезонное снижение объемов импорта в Россию.
Причины за рост валюты
Целенаправленные действия Банка России по сдерживанию инфляции и укреплению рубля к предстоящим президентским выборам.
Укрепление рубля к дате президентских выборов должно показать населению стабильность национальной валюты.
Причины против роста валют
По итогам года возможна девальвация рубля из-за истощения ФНБ.
Экономисты считают, что к концу года доллар будет стоить 103 рубля.
После апреля 2024 года, когда истечет срок действия указа об обязательной продаже валюты экспортерами, курс рубля может снова ослабнуть.
