QuoteSpy: Обзор главных валютных пар за неделю USDRUB на 16 октября

Валютная сцена пребывает в ожидании значительных колебаний, поскольку участники рынка настраиваются на спекулятивные позиции перед публикацией ключевых отчетов по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Ноябрьские данные по инфляции в США (базовый индекс потребительских цен на уровне 3.1%) позволяют ФРС рассмотреть возможность продолжительной паузы в текущем монетарном цикле, о чем удастся сделать заявление в ближайшую среду. Экономика Европейского Союза, как показали последние цифры роста цен, ближе к целевому уровню инфляции в 2%, что предоставляет ЕЦБ возможность начать процесс смягчения денежной политики раньше, чем его американский коллега в следующем году. Таким образом, фундаментальные параметры дифференциала ставок между евро и долларом начинают смещаться к выгоде последнего. Запланированное заседание ЕЦБ состоится в четверг, 14 декабря.

Текущий новостной фон по валюте

Рубль завершил свое коррекционное снижение по отношению к основным валютам и активно восстанавливает утраченные позиции. Негативное влияние внешних факторов, связанное с возможным снижением цен на углеводороды, не обращается внимание со стороны рынка. Тем не менее, укрепление российской валюты обусловлено ожиданиями дальнейшего ужесточения монетарной политики Банка России. Инфляция в ноябре продолжает расти: индекс потребительских цен увеличился на 1.2% в годовом выражении, что делает повышение учетной ставки регулятора неизбежным. Совет директоров ЦБ встретится в пятницу, 15 декабря, для обсуждения возможных изменений ключевой ставки, и консенсус-прогноз указывает на вероятный рост до 16%.

Ожидаемые события

Торговая пара EUR/USD ожидает волатильности и стабилизировалась в диапазоне выше 1.0700, однако рост котировок сдерживается уровнями сопротивления 1.0900-1.1000. Пара USD/RUB находит себя в пределах 87.50-93.50 рублей за доллар, а EUR/RUB фиксируется на уровнях 95.50-100.70 рублей за евро. Данные материалы предоставляются только в информативных целях и не являются предложением инвестиционного консультирования.

Причины за рост валюты

Динамика курса рубля за последние две недели демонстрирует волны как ослабления, так и укрепления, что свидетельствует о равновесии спроса и предложения на валюту на Московской бирже. С начала текущего года по 12 декабря 2023 года курс доллара поднялся примерно на 30% по отношению к рублю, в то время как евро увеличился на 31%. После летнего ослабления рубля, которое наблюдалось в июле-сентябре, его курс развернулся в сторону укрепления в октябре-ноябре. Однако, в конце года укреплению рубля мешает повышенный внутренний спрос на валюту, характерный для зимних месяцев.

Причины против роста валют

В первой декаде декабря цена на нефть марки Urals остается на уровне около $63 за баррель, что в сравнении с $78-80 в октябре является значительным снижением. В условиях ожидания снижения валютных поступлений примерно на 12-15% по сравнению с осенью, такие факторы создают давление на курс рубля. К тому же, предстоящие президентские выборы в марте 2024 года требуют от монетарных властей стабильного курса, чтобы избежать роста инфляционных рисков, что также является дополнительным фактором влияния на курс рубля.