Текущий новостной фон по валюте
Экономический рост США вновь ускоряется, о чем свидетельствует обновленная информация от Atlanta Fed, которая указывает на годовой рост в 3.4% за третий квартал, по сравнению с 3% во втором. На фоне этих беспрецедентных данных, трейдеры сокращают ожидания снижения ставок ФРС.
Текущие прогнозы предполагают, что в оставшихся двух заседаниях ФРС в 2024 году возможны около 42 базисных пункта снижения. Это резко контрастирует с 85 базисными пунктами, которые ожидались еще месяц назад. Экономика демонстрирует рост, что создает риски как для безработицы, так и для инфляции.
Ожидаемые события
Согласно текущим прогнозам, повышение инфляционных рисков может быть связано с потенциальным возвращением Трампа к власти, что может привести к стимулированию экономики через налоговые льготы. Такие меры, как тарифы, могут значительно повысить стоимость импорта и вызвать дополнительное давление на инфляцию.
Инфляционные риски также усиливаются по мере снижения избыточных мощностей в экономике, что может ограничить пространство для ФРС на смягчение денежной политики.
Причины за рост валюты
Рост долгосрочных процентных ставок в США оказывает значительное влияние на стоимость доллара. Текущие контракты на двухлетние облигации казначейства фиксируют изменение ожиданий относительно движения краткосрочных процентных ставок, что делает их идеальными для хеджирования или спекуляций на изменения ставок.
Успешная корреляция между доходностью и ожиданиями снижения ставок также подчеркивает эти взаимодействия и их влияние на долларовые пары.
Причины против роста валют
Несмотря на позитивные тенденции в экономике, существует вероятность, что возможное снижение прогнозов может привести к коррекции в росте доллара. Например, если инфляция начнет превышать допустимые параметры, это может привести к изменениям в денежной политике ФРС.
Также необходимо учитывать риски, присущие глобальным нестабильностям, которые могут загнать доллар в другой цикл ценового падения.
