Текущий новостной фон по валюте
Гэри Морроу, технический аналитик, который публикует свои наблюдения на LinkedIn, сегодня представил график, свидетельствующий о возможном развороте фонда Invesco DB US Dollar Index Bearish (NYSE:UDN), что может означать ослабление доллара. Это могло бы стать большим плюсом для американских фондовых и долговых рынков. В противовес этому фонд Invesco DB US Dollar Index Bullish (NYSE:UUP), который часто упоминается, уже достиг 22-летнего максимума. Сильный доллар, хотя и дефляционный по своей сути, оказывает воздействие на капиталовые потоки и квартальные доходы компаний. Влияние доллара на прибыли компаний из индекса S&P 500 вначале носит 'трансляционный' характер, но со временем становится 'экономическим'.
Ожидаемые события
Спустя почти год с начала разговоров Джэя Пауэлла о предстоящем ужесточении, становится ясно, что ФРС США первой среди ведущих мировых центральных банков начнет поднятие процентных ставок. Эта политика укрепляет доллар и побуждает инвесторов вкладываться в краткосрочные облигации Казначейства США. Тем не менее, относительная фискальная политика и реальная процентная ставка также играют роль в валютных курсах. Инфляция может начать падать уже на следующей неделе с выпуском данных по индексу потребительских и производственных цен.
Причины за рост валюты
Текущая сила доллара обусловлена, прежде всего, денежно-кредитной политикой ФРС. Ставки США значительно привлекательнее для зарубежных инвесторов. К тому же последствия пандемии COVID-19 и конфликт в Украине негативно сказались на экономиках многих стран, усиливая позиции доллара.
Причины против роста валют
Тем не менее, чрезмерная сила доллара также оказывает негативное воздействие, особенно на экспортно ориентированные отрасли США. Это напоминает 1980-е годы, когда политика президента Рейгана привела к значительному укреплению доллара, что негативно отразилось на промышленности Среднего Запада. Координация центральных банков на встрече G-7 тогда привела к ослаблению валюты.
Анализ EUR/USD
Сегодня в утреннем прогнозе я отметил уровень 1.0847 и планировал принимать торговые решения исходя из него. На 5-минутном графике видно, что после падения и ложного прорыва последовала точка покупки для евро, и пара поднялась до около 1.0870, что принесло около 20 пунктов прибыли. Во второй половине дня техническая картина почти не изменилась.
Для открытия длинных позиций по EUR/USD: Ожидаются интересные статистические данные из США, однако реакция на них может быть более сдержанной, чем на вчерашние данные по ВВП. Индекс расходов на личное потребление, уровни потребительских расходов и доходов в США привлекут больше внимания, чем индекс потребительских настроений Университета Мичигана и ожидания инфляции.
Прогноз по GBP/USD
Волновая структура для GBP/USD остается сложной и неоднозначной. Некоторое время структура выглядела убедительно, указывая на формирование нисходящего набора волн с целями ниже уровня 1.2300. Однако спрос на доллар США слишком сильно вырос, что препятствовало реализации этого сценария. В настоящее время волновая структура полностью нечитаемая. Я стремлюсь использовать простые структуры, поскольку сложные имеют слишком много нюансов и неоднозначностей.
На предыдущей неделе при достижении верхней границы треугольника и неудавшейся попытке его прорыва рынок готов сформировать нисходящую волну. Курс GBP/USD вырос на 10 базисных пунктов в пятницу, после падения на 50 пунктов днем ранее, что указывает на реакцию рынка на сильный рост американской экономики во втором квартале.
