Текущий новостной фон по валюте
На валютном фронте пара USD/JPY следовала за Nikkei вниз, так как эйфория от дополнительного бюджета охладилась, послужив поддержкой на уровне 104.00 интра-дей. Слабый индекс потребительской уверенности от Westpac и полу-голубиные комментарии по инфляции Резервного банка Новой Зеландии привели к тому, что AUD и NZD торгуются у нижних границ их дневных диапазонов. NZD, в частности, держится над поддержкой на уровне 0.7255/60 (100-часовая скользящая средняя и часовая облачная модель Ишимоку).
Иногда полезно отойти от всего шума и стать «голосом разума». С этим перенаправлением внимания на рисковые активы на этой неделе, пара крестов, особенно AUD/JPY, привлекла моё внимание к осторожности. Давайте сначала разберемся с дополнительным бюджетом Японии: мы знаем, что он будет, но не знаем, в каком объеме. Ожидаются суммы от 10 до 20 триллионов иен. Однако интересно, как такой большой стимул согласуется с обязательством японского правительства достичь профицита бюджета к 2020 году без привлечения огромного долга, который Банку Японии придется выкупать.
По словам моего коллеги Стивена Иннесса, улица может быть слишком увлечена, и вероятность разочарования из-за меньшего пакета увеличивается.
Во-вторых, краткосрочное позиционирование на рынке. Взглянув на соотношение длинных и коротких позиций Oanda, мы видим, что №1 и №4 по длинным позициям это AUD/JPY и USD/JPY. Ошибки не исключены, но краткосрочное позиционирование в обеих парах довольно сильно, что может создать уязвимость при разочаровании от пакета стимулов или новостях «риск-офф».
В-третьих, на дневном графике AUD/JPY бросается в глаза ряд значительных технических сопротивлений выше настоящих уровней. В частности: 79.75 — двойная вершина и дно дневной облачной модели Ишимоку, 80.25 — трендовая линия с апреля, 81.20 — 100-дневная скользящая средняя, 82.40 — вверх дневной облачной модели Ишимоку, 83.40 — 200-дневная скользящая средняя.
Ожидаемые события
Я всегда придерживался высказывания «рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы останетесь платёжеспособным». В данном случае я не утверждаю, что улица ошибается, но совокупность факторов, таких как бюджетные ограничения Японии, краткосрочное позиционирование, техническое сопротивление, все добавляют осторожность к диким спекуляциям «риск-он» последних дней.
И в продолжении темы выше, отмечу значительное сопротивление на Nikkei 225 после неожиданного роста на этой неделе. На графике видно несколько дневных максимумов около 16600, что также является основанием облака Ишимоку, хоть оно и довольно тонкое на этом уровне. Nikkei протестировал и не пробил этот уровень. Мы находимся под угрозой разворота дня, если увидим закрытие ниже 100-дневной скользящей средней на уровне 16450. Закрытие выше облака откроет путь к 200-дневной скользящей средней на 17400.
Причины за рост валюты
Из-за праздника в США рыночная ситуация осталась неизменной. Возможно, это продолжится и сегодня, так как экономический календарь пуст. Окончательные данные по индексу деловой активности в производственном секторе США вряд ли окажут значительное влияние. Даже если они будут отличаться от предварительных оценок, их влияние будет скорее символическим, так как рынок уже учел этот фактор. Единственное, что может изменить ситуацию, это заявления представителей Европейского центробанка. Инфляция в Еврозоне замедляется значительно быстрее, чем в США. Таким образом, ЕЦБ может намекнуть на более агрессивное смягчение монетарной политики, что в свою очередь усилит позиции доллара США. Однако это маловероятно, так как центробанки принимают решения, основываясь не только на данных, но и на трендах за длительный период. Недавнее снижение инфляции в Европе может быть временным.
Причины против роста валют
Пара EUR/USD движется в верхнем диапазоне психологического уровня 1.1000-1.1050, указывая на устойчивую корректировочную фазу от локального максимума среднесрочного тренда. На 4-часовом графике технический индикатор RSI вышел из зоны перепроданности, но остается в области продавцов между 30 и 50. Индикатор Alligator в том же временном периоде показывает, что линии скользящей средней направлены вниз, что соответствует фазе коррекции. Для следующего этапа снижения достаточно стабилизации цены ниже отметки 1.1050.
