Текущий новостной фон по валюте
Рост доллара также поддерживался увеличением доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних облигаций резко выросла в пятницу, достигнув месячного максимума в 2.998%. Доходность 30-летних облигаций достигла пика в 3.236%. Однако кривая доходности остается частично инвертированной, так как доходность 2-летних облигаций составляет 3.257%.
Ожидаемые события
На следующей неделе нас ожидают важные макроэкономические публикации, включая данные по инфляции в США и заседание ФРС. Ожидается, что эти события окажут значительное влияние на валютные рынки, особенно на курс доллара.
Причины за рост валюты
Представители ФРС продолжали поддерживать агрессивную риторику по поводу повышения ставок. Мэри Дейли из Федерального резервного банка Сан-Франциско выступала за увеличение ставки на 50 или 75 базисных пунктов на заседании в сентябре. Джеймс Буллард из Федерального резервного банка Сент-Луиса склонялся к повышению на 75 базисных пунктов, заявив, что слишком рано утверждать, что инфляция достигла пика.
Инвесторы продолжают адаптировать свои ожидания в отношении ужесточения политики, опираясь на высказывания представителей ФРС. Согласно WIRP, рынки свопов оценивают вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на уровне 56.5% и вероятность повышения на 75 базисных пунктов на уровне 43.5%.
Причины против роста валют
Несмотря на агрессивную денежно-кредитную политику ФРС, некоторые аналитики выражают осторожность относительно дальнейшего укрепления доллара. Это связано с возможными рисками перегрева экономики и замедлением роста мировой экономики. Кроме того, важную роль играют ожидания по инфляции и фактор неопределенности на геополитическом уровне.
GBP/USD: Анализ и прогноз
На часовом графике пара GBP/USD продолжила снижение в понедельник к уровню 127.2% по Фибоначчи на 1.3054. Ребаунд от этого уровня может указывать на разворот в пользу фунта и некоторый рост к уровню 161.8% по Фибоначчи на 1.3259. Однако не думаю, что быки имеют силу для достижения этого уровня. Закрытие ниже 1.3054 сигнализирует о дальнейшем снижении к уровню 1.2931.
Волновая структура ясна и не оставляет двусмысленности. Последняя завершённая нисходящая волна не преодолела минимум предыдущей волны, но и последняя восходящая волна не смогла преодолеть пик предыдущей волны на 1.3264. Таким образом, на текущий момент наблюдается разворот нисходящего тренда. Последняя, ещё не завершённая, нисходящая волна преодолела предыдущий минимум. Это далее подтверждает смену на 'медвежий' тренд.
На 4-часовом графике пара вернулась к уровню 1.3044. Ребаунд от этого уровня в сочетании с 'бычьей' дивергенцией индикатора CCI указывает на некоторый потенциал для роста пары, но не думаю, что он будет значительным. Более склонен ожидать закрытия ниже 1.3044, что сигнализирует о дальнейшем снижении к следующему уровню коррекции на 61.8% - 1.2745.
EUR/CHF и европейские фондовые индексы
EUR/CHF продемонстрировал высокую прямую корреляцию с французским индексом CAC и немецким DAX. Основная инфляция и цены производителей в Китае за август указывают на продолжающийся тренд слабого внутреннего спроса. Слабый потребительский спрос в Китае может негативно отразиться на прибыли ключевых европейских производителей роскоши, автомобилей и машиностроения.
Прошлая неделя показала синхронное движение EUR/CHF и двух ключевых европейских фондовых индексов; французского CAC и немецкого DAX. Их 60-периодные коэффициенты корреляции остались на высоких позитивных отметках: 0.82 и 0.84 соответственно. Слабость китайской инфляции может усилить давление на европейские активы.
Технический анализ EUR/CHF
В ходе последнего глобального снижения риска 5 августа, пара EUR/CHF снижалась, но сумела удержаться на уровне 0.9255. Восстановление с 5 по 12 августа было ограничено 200-дневной скользящей средней, которая выступала как уровень сопротивления около 0.9580.
Индикатор MACD на еженедельном графике преодолел нулевую линию, что предполагает продолжение основной нисходящей фазы EUR/CHF. Если не удастся преодолеть уровень сопротивления 0.9780, возможны дальнейшие снижения до уровней поддержки 0.9085 и 0.8890.
USD/JPY: Анализ и перспективы
Второй день подряд пара USD/JPY пытается набрать положительный импульс, но трейдеры продолжают проявлять осторожность в ожидании данных по инфляции США, которые будут опубликованы позже на этой неделе. В то же время пересмотр данных по ВВП Японии за второй квартал оказывает давление на иену, а умеренный рост доллара поддерживает пару USD/JPY.
Смешанные ожидания по политике ФРС и Банка Японии удерживают инвесторов от активных покупок, что ограничивает потенциал роста пары. С технической точки зрения, недавнее снижение, наблюдаемое в течение последних четырех недель, следовало нисходящему каналу, указывая на устоявшийся краткосрочный нисходящий тренд. Это подтверждает перспективы новых продаж на более высоких уровнях.
Перспективы EUR/USD
Как и ожидалось, американские СМИ перестали обсуждать состояние рынка труда, особенно противоречия в последнем отчете Минтруда, и сосредоточились исключительно на предстоящих дебатах между Дональдом Трампом и Камалой Харрис. Большинство материалов сосредоточено на неизбежной победе кандидата от Демократической партии.
Считается, что этот исход является положительным с точки зрения рынка, доллар продолжал укреплять свои позиции. Этот тренд, вероятно, продолжится и сегодня. Восстановление евро было прервано в пятницу, когда котировка внезапно изменила направление. В результате цена вернулась к верхней границе психологического уровня 1.1000/1.1050, что указывает на устойчивое нисходящее настроение среди участников рынка.
