Текущий новостной фон по валюте
На мировых биржах наблюдается смешанная динамика. Азиатские акции торгуются около годовых максимумов благодаря данным по торговле Китая, превзошедшим прогнозы и указывающим на улучшение глобального спроса. Торговый профицит Китая сузился, ввиду первого за почти два года роста импорта на 1.5% в августе по сравнению с предыдущим годом. Экспорт снизился на 2.8%. Эти данные могут снизить ожидания дальнейшего смягчения от Народного банка Китая (PBoC).
Ожидаемые события
Основными событиями недели станет собрание ОПЕК, на котором будет обсуждаться заморозка добычи нефти. Нефть уже показывает рост на фоне данных по китайской торговле и погодных условий в США. Также важными будут макроэкономические данные, включая PMIs по еврозоне и статданные по инфляции в Канаде.
Причины за рост валюты
Смягчение правил ЕЦБ и улучшение экономических показателей могут способствовать росту евро. Давление на доллар США может оказать слабая американская макростатистика, сниженная вероятность повышения процентной ставки ФРС в ближайшем будущем и ожидания мягких действий Европейского ЦБ.
Причины против роста валют
Продолжающаяся неопределенность в договоренностях ОПЕК, возможное снижение спроса на сырье и нестабильность на азиатских рынках могут препятствовать росту цен на нефть и металлы, что окажет давление на валюты сырьевых стран. Текущая геополитическая неопределенность также играет серьёзную роль.
Нефтегазовый рынок
Цены на нефть продолжают расти благодаря поддержке, исходящей от данных по торговле Китая и погодных условий в США. Нефть Brent торгуется на уровне $48.78 за баррель, а WTI торгуется на отметке $46.40. Достигнутые ранее рекордные уровни не могут быть значительно превзойдены из-за неопределенности в отношении переговоров ОПЕК по заморозке добычи.
Динамика доходности и валют
Кривые доходности сжимаются, так как инвесторы ищут доходность. В США доходность 10-летних облигаций снизилась до 1.535%. Валютные рынки остаются тихими в ожидании результатов встречи ЕЦБ. Евро торгуется на уровне €1.1279. Примечательно также поведение британского фунта, который торгуется на уровне £1.3361 ввиду скользящих ожиданий относительно повышения ставки ФРС и неопределенности после референдума по Brexit.
Роль центральных банков
Банк Канады остался на прежнем уровне ставки в 0.5%, но предупредил, что инфляционные риски смещаются вниз. Рынки интерпретируют это заявление как возможное снижение ставки в будущем. В то же время, Рыночные ожидания в отношении Федрезерва США и Банка Японии остаются неоднозначными, что оказывает влияние на валютный рынок.
