QuoteSpy: Тенденции на валютном рынке SP500, USDJPY и другие на 3 октября

Курс доллара США резко снизился в преддверии публикации отчета по ВВП за первый квартал и объявления Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике в среду. Индекс потребительской уверенности также снизился до минимального уровня за последние четыре года.

Помимо двух основных событий, запланированных на завтра, ВВП должен иметь большее влияние на рынок, чем решение FOMC, поскольку не ожидается, что ФРС изменит процентные ставки. ВВП даст нам первое представление о том, насколько сильно пострадала экономика США от COVID-19 и был ли этот спад глубже, чем ожидалось.

В первом квартале локдаун действовал всего две недели, поэтому инвесторы сразу же продадут доллары США, если данные окажутся слабыми, поскольку они опасаются, что показатели второго квартала будут еще хуже.

Любое сокращение станет первым с 2011 года, и если ВВП упадет более чем на 1%, это будет самым большим спадом за 11 лет.

Если ВВП снизится меньше, чем ожидалось, потому что данные учитывали только две недели экономического спада, доллар США может подскочить, но ралли будет недолгим, поскольку инвесторы преуменьшают значение данных и переключают свое внимание на ФРС.

После резкого смягчения в марте от Федеральной резервной системы широко ожидается, что в среду процентные ставки останутся неизменными. Ее главной целью в течение прошлого месяца было стабилизировать фондовый рынок, который колебался на тысячу пунктов в день, и закачать ликвидность в финансовую систему. По этим показателям она добилась большого успеха, но инвесторы сосредоточены на росте.

Поэтому в связи с этим объявлением о денежно-кредитной политике перед ФРС стоят три основных вопроса: 1. Как долго процентные ставки останутся низкими?

2. Насколько глубоким будет спад?

3. Какие еще шаги может предпринять ФРС?

Текущий новостной фон по валюте

Следуя за данными по ВВП за первый квартал, инвесторы будут с интересом следить за ожиданиями ФРС относительно экономики в этом году: насколько глубоким может быть спад?

Как долго ФРС будет поддерживать ставки близкими к нулю?

И какие еще шаги она может предпринять?

Ожидаемые события

Нет сомнений, что ФРС подтвердит свое обещание не повышать процентные ставки в ближайшее время. Ей придется признать, что экономика сильно пострадала от COVID-19, в то время как рост во втором квартале, вероятно, будет очень слабым.

Вопрос здесь в том, подчеркнет ли председатель ФРС Джером Пауэлл «сильный отскок», который произойдет, когда экономика откроется вновь, или серьезную неопределенность впереди.

Если он добавит оптимизма в свои комментарии, доллар может вырасти.

Но если он предположит, что новые меры по социальному дистанцированию приведут к более медленному восстановлению, курс USD/JPY может упасть ниже 106.

Трейдерам также следует обратить внимание на прогноз ФРС по ВВП, темпы покупки активов и любые технические корректировки ставки по избыточным резервам.

Она уже сокращала покупку облигаций по мере нормализации рыночной функциональности, поэтому она могла бы сделать это формально.

Причины за рост валюты

Товарные валюты продолжили рост против доллара США, что неудивительно, учитывая, что Австралия и Новая Зеландия открывают свою экономику после успешного контроля над коронавирусом.

Сегодня вечером внимание будет уделено обеим валютам: ожидается публикация данных по торговле в Новой Зеландии и инфляции в Австралии.

Инфляционные ожидания в Австралии во-первых квартале выросли, что должно привести к относительно стабильному уровню ИПЦ.

Если мы правы, это должно усилить ралли австралийского доллара.

Также ожидается улучшение торгового профицита Новой Зеландии, что должно подстегнуть дальнейший рост новозеландского доллара.

Пара USD/CAD впервые за почти две недели опустилась ниже 1,40. Учитывая, что цены на нефть снижаются, это движение было обусловлено исключительно слабостью доллара США.

Причины против роста валют

Евро, который на старте сессии в Нью-Йорке достиг уровня, близкого к 1,09, отошел от достигнутых ранее максимумов.

Мы ожидаем, что евро будет иметь худшие показатели, чем показатели ВВП еврозоны и ЕЦБ.

Данные по инфляции в Германии и показатели уверенности в Еврозоне должны быть опубликованы завтра. Ожидаются более слабые данные в целом.